浙江天正电气股份有限公司首次公开发行股票招股说明书申报稿2019年5月16日报送_484页_3mb

浙江天正电气股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

浙江天正电气股份有限公司（以下简称“天正电气”）计划首次公开发行人民币普通股（A股），发行前总股本为33,000万股，拟发行不超过7,100万股，占发行后总股本比例不低于10%。本次发行后，公司将上市上海证券交易所，旨在通过资本市场提升公司实力，实现可持续发展。

主要观点

1. 股份锁定及减持承诺

• 法定限售期：发行前已发行股份在上市后一年内不得转让。
• 自愿锁定承诺：
  • 控股股东天正集团及实际控制人高天乐及其一致行动人高国宣、高啸、高珏承诺：在公司上市后36个月内不转让首次公开发行前持有的股份；若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
  • 公司董事、监事、高级管理人员承诺：在公司上市后12个月内不转让首次公开发行前持有的股份；若股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月；每年转让不超过持股总数的25%，离职后6个月内不得转让。

2. 股价稳定预案

• 启动条件：若上市后36个月内股价连续20个交易日低于每股净资产，公司及主要责任主体需履行稳定股价义务。
• 具体措施：
  • 公司回购股票：公司可在10日内召开董事会并提交股东大会批准，回购资金不低于1,000万元，累计不超过首次公开发行募集资金总额，单年度回购不超过2%。
  • 控股股东、实际控制人及一致行动人增持：承诺单次增持金额不低于100万元，单年度增持不超过2%。
  • 董事、高级管理人员增持：用于增持的货币资金不超过其上一会计年度薪酬的50%。
  • 其他措施：包括符合法律规定的其他稳定股价方式。
• 实施顺序：公司回购 → 控股股东、实际控制人及一致行动人增持 → 董事、高级管理人员增持。
• 终止情形：若股价连续10个交易日达到或超过每股净资产，或已充分履行稳定股价义务，或继续回购/增持将导致股权分布不符合上市条件，股价稳定措施终止。

3. 招股说明书承诺

• 发行人承诺：招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若存在，将回购全部新股并赔偿投资者损失。
• 控股股东、实际控制人及一致行动人承诺：若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将回购已公开发售股份并督促发行人回购新股，赔偿投资者损失。
• 董事、监事、高级管理人员承诺：若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将赔偿投资者损失，并不会因职务变更、离职拒绝履行承诺。
• 中介机构承诺：包括保荐机构、审计机构、律师、评估机构等，均承诺其制作、出具的文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若存在，将依法赔偿投资者损失。

4. 募集资金运用与回报措施

• 募集资金用途：用于公司发展和业务扩展，包括技术升级、市场拓展等。
• 即期回报摊薄风险：发行后每股收益和净资产收益率可能下降，公司采取以下措施：
  • 加强募集资金管理，确保项目实施；
  • 推进公司发展战略，提升核心竞争力；
  • 提升公司管理水平，完善员工激励机制；
  • 完善公司治理，保障股东权益；
  • 严格执行股利分配政策，优化投资回报。

5. 股利分配政策

• 利润分配原则：综合考虑公司经营、资金成本等因素，建立稳定回报机制。
• 利润分配形式：以现金分红为主，可结合股票分红。
• 现金分红条件与比例：
  • 年度可分配利润为正值且审计机构出具标准无保留意见；
  • 最近三年现金分红不少于年均可分配利润的30%；
  • 成熟期且无重大资金支出，现金分红比例不低于80%；
  • 成熟期且有重大资金支出，现金分红比例不低于40%；
  • 成长期且有重大资金支出，现金分红比例不低于20%；
  • 若合并报表或母公司报表经营性现金流量净额为负或财务报告被出具非标准无保留意见，可不进行现金分红。
• 滚存利润分配：发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享。

6. 风险提示

• 宏观经济风险：低压电器行业与宏观经济紧密相关，若增速放缓，将影响下游需求。
• 应收款项风险：公司应收账款占比较高，可能因客户经营变化导致坏账增加。
• 经销商模式风险：经销商独立运营，存在更换品牌或经营不善影响公司销售的风险。

关键信息

1. 公司基本信息

• 公司名称：浙江天正电气股份有限公司
• 公司住所：浙江省乐清市柳市镇苏吕工业区
• 注册资本：33,000万元
• 成立日期：1999年10月29日
• 经营范围：低压电器、成套设备、仪表电器、智能配电系统等研发、生产、销售及技术服务。

2. 控股股东与实际控制人

• 控股股东：天正集团，持股30.04%
• 实际控制人：高天乐，通过天正集团间接持股30.04%，直接持股20.22%，合计控制50.26%
• 一致行动人：高国宣、高啸、高珏，分别持股0.38%、1.50%、0.20%

3. 财务数据（2016-2018）

• 资产总计：2018年为186,150.08万元，2017年为181,283.22万元，2016年为186,150.86万元
• 负债合计：2018年为125,015.80万元，2017年为133,995.64万元，2016年为146,372.23万元
• 营业收入：2018年为210,309.88万元，2017年为214,245.97万元，2016年为217,044.71万元
• 净利润：2018年为13,846.70万元，2017年为10,349.44万元，2016年为8,914.06万元
• 资产负债率：2018年合并口径为67.16%，母公司为65.71%
• 每股净资产：2018年为1.85元，2017年为1.43元，2016年为2.65元
• 经营活动现金流：2018年为8,611.14万元，2017年为21,061.08万元，2016年为18,379.50万元

4. 募集资金使用

• 发行股数：不超过7,100万股
• 募集资金用途：用于公司发展和业务扩展，包括技术升级、市场拓展等

5. 股价稳定措施

• 启动条件：股价连续20个交易日低于每股净资产
• 措施顺序：公司回购 → 控股股东、实际控制人及一致行动人增持 → 董事、高级管理人员增持
• 终止情形：股价连续10个交易日达到或超过每股净资产、已履行稳定股价义务、股权分布不符合上市条件

6. 信息披露与法律声明

• 声明：发行人、控股股东、董事、监事、高级管理人员及中介机构均承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 法律效力：本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露使用，投资者应以正式公告为准。

7. 风险提示

• 宏观经济风险：行业与宏观经济紧密相关，增速放缓将影响公司业绩。
• 应收款项风险：应收账款占比较高，回收困难可能导致坏账增加。
• 经销商模式风险：经销商独立运营，存在更换品牌或影响销售的风险。

总结

本招股说明书详细介绍了浙江天正电气股份有限公司的首次公开发行股票计划，包括发行概况、股份锁定承诺、股价稳定预案、招股说明书真实性承诺、募集资金用途、股利分配政策、财务数据、风险提示等内容。公司致力于通过本次发行提升市场地位和盈利能力，同时确保投资者利益，承诺若未履行相关承诺将采取补救措施并赔偿损失。投资者应关注公司财务状况、行业风险及公司未来发展的不确定性。