20230716-东吴证券-策略周评_中报业绩预告透露出哪些信号__7页_600kb

中报业绩预告分析总结

• 披露概况：截至2023年7月15日，剔除风险警示板后约1611家A股公司披露中报预告，整体向好率55%，高于去年。盈利增速平均-2020%，与万得全A 2022H1实际增速327%相比显著下滑，预计二季度整体盈利增速进一步下探未到底部。

• 高增长行业：主要包括出行链（如旅游、酒店、铁路、航空）和产业政策推动的汽车行业（如商用车），以及新能源细分领域如光伏设备、充电桩、储能。部分行业如家具白电、电网设备虽增速好但估值低。

• TMT领域：AI发展带动游戏和光通信板块，光模块需求超预期，游戏行业估值回暖，关注AI大模型和应用端。

• 其他趋势：消费服务行业在政策刺激下恢复较好，新能汽车和竣工链相关行业表现强劲。风险包括美联储加息和国内经济下行压力。