20220724-德邦证券-化工新材料行业周报_IDC表示全球芯片短缺尚未结束_碳纤维在风电产业中发展前景广阔_14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了化工新材料行业的近期市场表现、重点公司动态、行业热点及投资建议，指出该行业整体处于上升趋势，部分子行业如显示器件材料、碳纤维等表现突出，而半导体材料和锂电化学品则面临一定压力。同时，报告强调了国内企业在光刻胶、电子化学品等领域的突破与挑战，并提及了行业政策及国际形势对市场的影响。

主要观点

• 市场表现：Wind新材料指数本周上涨1.83%，其中碳纤维指数涨幅最大（2.33%），显示器件材料指数紧随其后（4.28%），而半导体材料指数下跌0.58%，锂电指数下跌5.43%。
• 行业热点：
  • 芯片短缺持续：IDC指出全球芯片短缺尚未结束，乌克兰战争对关键材料供应构成压力，尤其是氪气的供应。
  • 碳纤维前景广阔：随着Vestas专利到期，国内多家企业准备推出碳纤维产品，预计未来将推动碳纤维在风电领域的应用增长。
  • 光刻胶市场增长：光刻胶市场预计2022年收入增长7.5%，其中EUV和KrF型光刻胶增长最快，但国产光刻胶面临设备依赖进口、客户验证难度等问题。
  • 美国芯片法案限制：美国参议院正在讨论芯片法案，可能限制受补助企业对中国市场的投资。

关键信息

本周市场表现

• 涨幅前五：

  • 金发科技（+17.8%）
  • 双星新材（+16.84%）
  • 泛亚微透（+12.17%）
  • 仙鹤股份（+12.15%）
  • 阳谷华泰（+9.61%）

• 跌幅前五：

  • 奥克股份（-7.61%）
  • 祥源新材（-5.45%）
  • 博迁新材（-4.96%）
  • 合盛硅业（-4.56%）
  • 鼎龙股份（-3.89%）

重点公司动态

• 阳谷华泰：投资1亿元设立全资子公司，专注于精细化学品与有机硅中间体。
• 联泓新科：2022年上半年营收39.38亿元，净利润4.57亿元，但同比略有下降。
• 晨光新材：上半年营收约10.95亿元，净利润约4.09亿元，同比增长显著。
• 皖维高新：发布半年度业绩快报，营收增长33.61%，净利润增长100.13%。
• 杉杉股份：发行GDR，募集资金3.19亿美元，计划在瑞士证券交易所上市。
• 建龙微纳：拟发行可转债，募集资金不超过7亿元，用于吸附材料产业园和泰国子公司建设。

重点公司估值一览

投资建议

• 国瓷材料：三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长，建议重点关注。
• 利安隆：国内抗老化剂龙头，进军润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注。
• 华特气体：深耕电子特气领域，实现进口替代，建议关注。
• 安集科技、鼎龙股份：电子化学品需求增长，建议关注。
• 合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份：绿电行业蓬勃发展，建议关注。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

行业数据追踪

• 费城半导体指数：本周收报2842.41点，环比上涨5.52%。
• 中国集成电路出口：6月出口金额达139.35亿美元，同比增长16.54%，环比增长5.14%。
• 中国集成电路进口：6月进口金额达359.44亿美元，同比下跌5.30%，环比增长10.77%。

重要公告

• 阳谷华泰：设立全资子公司，投资1亿元。
• 联泓新科：发布半年度报告，营收增长但净利润下降。
• 晨光新材：上半年营收和净利润均实现大幅增长。
• 皖维高新：收购资产并募集配套资金，业绩增长显著。
• 杉杉股份：发行GDR，募集资金3.19亿美元，计划在瑞士证券交易所上市。
• 建龙微纳：拟发行可转债，用于扩建项目和泰国子公司建设。

分析师与研究助理信息

• 分析师：李骥，德邦证券化工行业首席分析师&周期组执行组长，北京大学材料学博士。
• 研究助理：沈颖洁，协助分析师进行研究工作。

法律声明

本报告仅供德邦证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议，且不承担因使用本报告内容所导致的任何损失责任。报告内容使用需获得德邦证券研究所书面授权，并注明出处。