20230922-安信证券-国网信通-600131.SH-依托国家电网资源禀赋_电力数字化业务高增_6页_684kb

安信证券对国网信通（600131SH）进行首次买入-A评级，6个月目标价2007元。公司电力数字化业务高速增长，2023年上半年营收同比下降41%，但净利润增819%，主要因业务招标延迟；子公司实现显著收入和利润。事件包括《电力现货市场基本规则》发布，推动市场建设。公司业务覆盖营销、调度数字化，深化企业数字化服务和云网基础设施。预计2023-2025年营业收入分别为8424亿元、9514亿元、10873亿元，净利润分别为966亿元、1104亿元、1259亿元。风险包括数字化投资不及预期和技术创新不足。