20240322-交银国际证券-恒基地产-00012.HK-2023年业绩逊预期_开发利润下降；维持中性_6页_367kb

恒基地产2023年业绩概览：收入同比增长79%至2757亿港元，核心净利润持平但略低于市场预期；物业开发收入增长39%，但息税前利润下降16%；租金收入增长22%。分析师维持中性评级，目标价2384港元，指出香港物业开发前景不明朗，利润率下滑和租金疲软为主要风险。恒基地产计划2024年推出多个项目，但短期增长挑战存在。

业绩差于共识，核心业务复苏缓慢。