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沪深盘整，两融微降 - 融资融券周报第303期总结

核心内容概述

本报告总结了2018年6月11日发布的融资融券周报第303期内容，分析了上周沪深两市的市场表现、融资融券余额变化、个股与行业两融数据，以及ETF的融资融券情况。整体来看，市场呈现涨跌互现的态势，融资融券余额小幅下降，但个股多空强度有所上升。

主要观点

• 市场总体情况：上周沪深两市涨跌互现，上证综指下跌0.26%，深证成指上涨0.36%，沪深300上涨0.24%。
• 两融余额变化：上周两融余额环比减少0.63%，期末余额为9783.68亿元。其中沪市余额减少0.54%，深市余额减少0.78%。
• 多空强度指标：市场相对多空强度指标从-3.27bp升至-1.74bp，上升1.53个bp，显示市场多空力量有所平衡。
• ETF两融情况：ETF两融市场无标的变动，28支ETF的两融余额加总为1014.61亿元，环比微增0.11%。
• 风险提示：报告指出股市存在下跌的系统性风险。

关键信息

1. 上周市场回顾

• 市场表现：

  • 上证综指：下跌0.26%，收于3067.15点。
  • 深证成指：上涨0.36%，收于10205.52点。
  • 沪深300：上涨0.24%，收于3779.62点。

• 两融余额情况：

  • 融资余额：9722.42亿元，环比减少0.65%。
  • 融券余额：61.25亿元，环比增加1.62%。
  • 融资余额占比：99.37%。
  • 融券余额占比：0.63%。

• 两融余额差值：沪深两市的两融余额差值为2096.54亿元，环比减少0.11%。

• 融资净买入额：从-75.64亿元上升至-32.39亿元，环比升幅为57.18%，显示市场热度升温。

• 周交易情况：

  • 融资期间买入额：255.84亿元，环比减少81.41%。
  • 融资期间偿还额：288.24亿元，环比减少80.15%。
  • 融券期间卖出量：0.72亿股，环比减少82.64%。

2. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度：从-3.27bp升至-1.74bp，上升1.53个bp。

• 分市场板块多空强度：

  • 沪市主板：从-2.46bp升至-1.24bp，上升1.23个bp。
  • 深市主板：从-5.21bp升至-2.77bp，上升2.45个bp。
  • 中小企业板：从-6.01bp升至-3.01bp，上升3.01个bp。
  • 创业板：从-3.74bp降至-4.87bp，下降1.12个bp。

• 融资净流入个股：本期有280支个股融资净流入，较前期增加43支。

• 融资净流入前五名个股：

  • 万华化学：12.43亿元。
  • 贵州茅台：2.74亿元。
  • 北京银行：2.66亿元。
  • 康美药业：2.10亿元。
  • 万达信息：1.84亿元。

• 融资净流入后五名个股：

  • 中国平安：-5.38亿元。
  • 保利地产：-2.44亿元。
  • 万科A：-1.94亿元。
  • 美的集团：-1.87亿元。
  • 格力电器：-1.86亿元。

• 多空强度指标为正的个股：286支，较前期增加50支。

• 多空强度指标前五名个股：

  • 陕西金叶：205.39bp。
  • 泰合健康：115.05bp。
  • 航天长峰：113.63bp。
  • 商赢环球：110.82bp。
  • 九芝堂：103.83bp。

• 多空强度指标后五名个股：

  • 海特高新：-109.84bp。
  • 冠农股份：-101.10bp。
  • 新潮能源：-93.39bp。
  • 鸿博股份：-91.16bp。
  • 四川美丰：-74.57bp。

3. ETF 情况

• ETF两融余额：28支ETF的两融余额加总为1014.61亿元，环比增加0.11%。
• 融资余额：984.34亿元，环比增加0.05%。
• 融券余额：30.27亿元，环比增加2.30%。
• ETF融资净流入：8支ETF融资净流入，较前期减少9支。
• ETF融资净流入前五名：
  • 华夏恒生ETF：35881.31万元。
  • 华夏上证50ETF：22424.68万元。
  • 华安创业板50ETF：723.37万元。
  • 国泰中证全指证券公司ETF：513.33万元。
  • 华泰柏瑞沪深300ETF：214.34万元。
• ETF融资净流入后五名：
  • 易方达恒生H股ETF：-34531.07万元。
  • 华安黄金ETF：-11087.93万元。
  • 易方达创业板ETF：-867.61万元。
  • 华夏中小板ETF：-1925.84万元。
  • 嘉实沪深300ETF：-1527.09万元。

总结

上周沪深两市表现分化，融资融券余额整体小幅下降，但个股多空强度有所上升。市场多空力量趋于平衡，尤其是沪市主板、深市主板和中小企业板的多空强度指标均有显著提升，而创业板则有所下降。ETF市场无标的变动，融资融券余额微增，但融资净流入的ETF数量减少。整体来看，市场在震荡中呈现一定的资金流入迹象，但系统性风险仍需警惕。