20170124-长城证券-融资融券周报第235期_沪深节前整固_两融热度连降_11页_990kb

报告摘要

本周金融工程研究周报主要围绕沪深两市融资融券余额变化、个股及行业两融数据分析、ETF市场情况等展开。报告指出，上周沪深股市涨跌互现，两融余额整体下降，市场多空强度指标进一步走弱，反映出市场情绪趋于谨慎。同时，ETF市场未有标的变动，但融资余额有所增加，融券余额则明显减少。

市场表现：上周沪深两市涨跌互现，上证综指微涨0.33%，深证成指下跌1.02%，沪深300指数上涨1.05%。
两融余额：上周两融余额环比减少3.06%，期末余额为8921.40亿元。其中，沪市减少3.39%，深市减少2.61%。
多空强度：市场相对多空强度指标从-4.55bp降至-9.68bp，下降5.13个bp，表明市场整体偏向空方。
板块分析：沪市主板、深市主板、中小企业板和创业板的多空强度指标分别下降4.20个bp、6.78个bp、8.64个bp和9.04个bp，显示各板块多空力量持续减弱。
ETF情况：ETF两融余额小幅上升0.62%，其中融资余额增加1.31%，融券余额减少21.68%。无ETF标的变动。

融资净流入：160支个股融资净流入，较前期减少115支。
多空强度：个股多空强度整体下降，市场相对多空强度指标从-4.55bp降至-9.68bp，下降5.13个bp。
板块分析：
- 沪市主板：从-4.26bp降至-8.46bp，下降4.20个bp。
- 深市主板：从-5.62bp降至-12.40bp，下降6.78个bp。
- 中小企业板：从-4.66bp降至-13.30bp，下降8.64个bp。
- 创业板：从-6.39bp降至-15.42bp，下降9.04个bp。
个股融资净流入排名：
- 前五名：陕国投A（1.45亿元）、乐视网（1.41亿元）、西部建设（1.21亿元）、四方股份（1.17亿元）、国投电力（1.07亿元）。
- 后五名：中国建筑（-6.16亿元）、中信证券（-5.25亿元）、中国平安（-4.67亿元）、格力电器（-4.46亿元）、兴业银行（-3.57亿元）。
多空强度指标排名：
- 前五名：亚通股份（215.30bp）、华媒控股（153.56bp）、四方股份（132.12bp）、山东墨龙（110.96bp）、西部建设（99.16bp）。
- 后五名：鸿博股份（-164.83bp）、中润资源（-141.15bp）、福建水泥（-122.98bp）、罗顿发展（-114.14bp）、上海九百（-112.29bp）。

两融余额：本期两融余额增长的行业有2个，前五名包括资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务；后五名包括家庭与个人用品、消费者服务II、医疗保健设备与服务、电信服务II、技术硬件与设备。
融资净流入：本期没有融资净流入的行业，与前期持平。前五名行业融资净流入额分别为医疗保健设备与服务（-0.69亿元）、家庭与个人用品（-0.86亿元）、消费者服务II（-1.80亿元）、商业和专业服务（-2.27亿元）、电信服务II（-3.19亿元）；后五名行业融资净流入额分别为资本货物（-48.37亿元）、多元金融（-25.72亿元）、材料II（-23.80亿元）、技术硬件与设备（-20.85亿元）、银行（-18.17亿元）。
多空强度指标：本期没有相对多空强度指标为正的行业，较前期减少1个。前五名行业多空强度指标分别为能源II（-2.69bp）、银行（-3.33bp）、保险II（-5.06bp）、汽车与汽车零部件（-6.20bp）、医疗保健设备与服务（-6.47bp）；后五名行业多空强度指标分别为家庭与个人用品（-48.48bp）、半导体与半导体生产设备（-34.17bp）、软件与服务（-26.69bp）、电信服务II（-20.73bp）、技术硬件与设备（-20.41bp）。

ETF数量：22支ETF，两融余额合计397.46亿元，环比增加0.62%。
融资与融券余额：融资余额为388.24亿元，环比增加1.31%；融券余额为9.22亿元，环比减少21.68%。
ETF融资净流入：9支ETF融资净流入，较前期减少1支。前五名包括华安黄金ETF（69285.96万元）、易方达恒生H股ETF（9088.26万元）、国泰上证5年期国债ETF（6331.66万元）、华夏中小板ETF（4002.25万元）、南方中证500ETF（1195.58万元）；后五名包括华泰柏瑞沪深300ETF（-25456.15万元）、华夏上证50ETF（-9511.34万元）、嘉实沪深300ETF（-3624.81万元）、华安上证180ETF（-905.35万元）、易方达深证100ETF（-218.22万元）。

研究员：刘轩，执业证书编号：S1070512080002，联系方式：010-88366060-8707，Email：lxuan@cgws.com。
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