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晨会纪要总结（2021年第138期）

核心内容概览

本期晨会主要围绕商品指数、宏观要闻及主要品种的市场分析展开，涵盖国内外大宗商品价格走势、供需变化、政策影响及操作建议。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 制造业PMI：

   • 7月财新制造业PMI为50.3，为2020年5月以来最低，显示制造业增速放缓。
   • 中国制造业总体仍保持扩张，但步伐有所减缓。

2. 河南郑州暴雨灾害：

   • 造成直接经济损失超1140亿元，302人遇难，其中郑州市292人。
   • 国务院成立调查组，调查灾害原因。

3. 房地产市场：

   • 前7月百城新建住宅价格累计上涨2.06%，涨幅扩大，珠三角涨幅居首。
   • 专家预计全年新房价格或出现结构性上涨。

4. 水泥价格：

   • 全国水泥价格大面积上涨，华东地区涨幅最高达60元/吨。

5. 航运与能源市场：

   • 印尼矿商提高海运动力煤报价，8月末船期报价达74-75美元/吨。
   • 美国政府债券持有比例下降，欧洲债券配置增加。

6. 美联储政策：

   • 美联储关注收紧货币政策的时间进程，对市场情绪产生影响。

二、商品市场走势

外盘市场

国内市场

金属类

化工类

三、主要品种操作建议

四、股指与期权市场

• 股指：

  • 周一三大股指强势反弹，IH、IF、IC均上涨，市场情绪回暖。
  • 成交额超过1.5万亿元，北向资金持续净买入。
  • 建议关注IF2109多单止盈，IC可持有，继续关注买IC卖IH策略。

• 期权：

  • 沪深300指数上涨2.55%，期权成交量PCR下降。
  • 建议日内买入交易，或逢大幅回调买入牛市价差策略。
  • 波动率交易以卖出宽跨式为主。

总结

本期晨会聚焦于商品市场与宏观政策对市场的联动影响，重点分析了国内外大宗商品价格走势、库存变化及供需情况。操作建议强调在震荡行情中控制仓位、关注政策导向及市场情绪变化，同时结合各品种基本面，建议投资者在短期内以区间操作为主，中长期则关注结构性上涨机会。