20171022-浙商证券-国内经济高频数据跟踪（10月第三周）_出口仍有复苏空间；食品价格对通胀拖累减缓_12页_3mb

国内经济高频数据跟踪（10月第三周）总结

核心内容概述

本报告对10月第三周的国内经济高频数据进行了跟踪分析，重点聚焦房地产、汽车、出口贸易以及中上游工业品价格变化，同时关注食品类价格走势。整体来看，房地产和汽车市场表现疲软，但出口仍有复苏空间；工业品价格呈现分化趋势，其中铜价表现强劲，而部分商品价格出现回落；食品价格方面，猪肉和蔬菜价格降幅收窄，水果价格降幅扩大，对通胀的拖累有所减弱。

主要观点

1. 房地产市场持续降温

• 房屋销售：30个大中城市商品房成交面积环比下降49.2%，同比下降50%，低于9月的-44.7%。
• 政策影响：房地产租赁市场发展及长效机制建设对热点城市商品房销售形成拖累。
• 土地市场：100个大中城市平均土地溢价率为38.1%，环比上升17.2%，但同比由正转负，为-28%。
• 供应与成交：土地供应和成交面积同比增速均由正转负，表明市场热度持续下滑。

2. 汽车消费略显疲态

• 乘用车销售：10月前两周乘用车日均零售为5万台，同比下降1%；日均批发为4.7万台，同比下降1%。
• 黄金周影响：十一黄金周销售较去年明显下滑，显示消费需求疲软。

3. 出口贸易仍有上升空间

• 出口数据：10月截止20日出口同比增速为5.8%，低于9月的8.3%，环比下降3.9%。
• 制造业PMI：9月制造业PMI新出口订单指数上升，欧美制造业指数再创新高，预示未来出口有望回升。

4. 中上游工业品价格调整

• 钢铁：螺纹钢价格环比持平，为4083元/吨，同比增速为49.7%，低于9月的60.5%；全国钢厂高炉开工率为73.5%，受环保限产影响有所下滑。
• 原油：WTI原油价格为51.3美元/桶，同比增速-0.6%，环比下降0.7%；10月以来价格波动在50.5美元/桶附近。
• 煤炭：环渤海动力煤价格为583元/吨，同比上升1%，环比下降0.5%。
• 铁矿石：澳大利亚61.5% PB粉矿价格为460元/湿吨，同比下降1.1%，环比回落5.5%；需求放缓导致价格持续回落。
• 基本金属：LME3个月铜价为7035美元/吨，周环比上行2.7%，中期仍有上升空间；铝价维持高位震荡，中期看涨；锌价和铅价小幅回落。

5. 食品类价格走势

• 猪肉：22省市平均价格为21元/千克，同比增速-15.8%，降幅收窄；对通胀拖累减少。
• 蔬菜：28种重点监测蔬菜平均批发价为3.81元/公斤，同比增速-1.6%，降幅明显收窄。
• 水果：7种重点监测水果平均批发价为4.38元/公斤，同比增速-11.5%，降幅小幅扩大。

关键信息汇总

房地产

• 30大中城市商品房成交面积环比下降49.2%，同比-50%。
• 土地溢价率波动，但供应和成交面积同比由正转负。

汽车

• 乘用车日均零售和批发量均同比下降1%，显示消费疲软。

出口

• 10月出口同比增速5.8%，环比下降3.9%。
• 未来出口贸易仍有上升空间，因制造业PMI新出口订单指数上升。

工业品

• 钢铁、煤炭、铁矿石等价格普遍调整，铜价升势明显。
• 铝价高位震荡，中期看涨；水泥、玻璃价格保持升势。

食品类

• 猪肉价格企稳，对通胀拖累减弱。
• 蔬菜价格涨幅明显，降幅收窄。
• 水果价格持续下跌，降幅扩大。

图表目录（摘要）

• 图1：上中下游主要产业链
• 图2：重点高频指标变化
• 图3：三十城销售持续降温
• 图4：土地溢价率维持窄幅波动
• 图5：土地供应增速下滑
• 图6：乘用车零售增速为-1%
• 图7：乘用车批发增速为-1%
• 图8：CCFI指数小幅下降
• 图9：SCFI指数小幅上升
• 图10：螺纹钢价格周环比下降
• 图11：螺纹钢价格同比增速低于9月
• 图12：全国高炉开工率环比持平
• 图13：螺纹钢库存周环比上升
• 图14：热卷、冷轧、螺纹钢库存继续上行
• 图15：钢铁社会总库存保持平稳
• 图16：WTI原油价格周环比下降，布伦特原油价格周环比上升
• 图17：WTI原油价格同比增速-0.6%
• 图18：环渤海动力煤价格周环比下降
• 图19：炼焦煤价格周环比下降
• 图20：动力煤港口库存大幅上升
• 图21：6大电厂煤炭库存周环比下降
• 图22：日均耗煤量低于9月均值
• 图23：发电耗煤量同比增速小幅上行
• 图24：澳大利亚61.5% PB粉矿价格
• 图25：30港口铁矿石库存环比下降
• 图26：铁矿石价格增速转负
• 图27：铜价继续上行
• 图28：铝价短期高位震荡，中期看涨
• 图29：水泥价格周环比持续上升
• 图30：华东地区水泥价格明显上升
• 图31：水泥价格同比增速略低于9月
• 图32：玻璃价格周环比上升
• 图33：PTA价格周环比上涨
• 图34：PTA开工率有所下降
• 图35：猪肉、蔬菜增速降幅收窄，水果增速降幅扩大
• 图36：猪肉价格企稳，蔬菜涨幅明显，水果小幅下跌