20170723-浙商证券-国内经济高频数据跟踪（7月第三周）_弱三四线楼市成主力_汽车消费持续恢复；7月PPI或反弹_14页_3mb

国内经济高频数据跟踪报告总结（2017年7月第三周）

核心内容概述

本报告对2017年7月第三周的国内高频经济数据进行跟踪分析，涵盖房地产、汽车消费、出口、工业品价格及食品价格等关键领域。整体来看，经济在部分领域呈现回暖迹象，但在其他方面仍面临下行压力。

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主要观点

1. 下游：弱三四线楼市成主力，汽车消费继续恢复

• 房地产市场：

  • 7月21日以来，30大中城市商品房成交面积环比下降40.7%，同比增速为-37.4%，跌幅较6月扩大。
  • 一、二、三线城市销售同比增速分别为-37.0%、-33.6%、-46.4%，均较6月有所下降。
  • 弱三四线城市在棚改货币化安置政策推动下，成为支撑全国楼市销售的主要力量。

• 汽车消费：

  • 7月前两周乘用车零售销量基本与2016年持平，批发销量同比增长15%。
  • 6月新能源汽车销量为5.9万辆，同比增长34.1%，表现强劲。

• 出口市场：

  • 7月21日当周中国出口集装箱运价指数环比上升2.03%，但同比增速25.8%低于6月的30.7%。
  • 出口贸易景气度仍较高，但下半年同比增速可能因基数效应而放缓。

• 电影消费：

  • 7月以来电影消费同比增速有所下降，但市场仍保持一定活跃度。

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2. 中游：主要工业品价格出现不同程度上涨

• 发电耗煤量：

  • 7月21日六大电厂日均耗煤量为68.1吨，高于6月均值。
  • 发电耗煤量同比增速11.0%，高于6月的5.6%，用电需求持续上升。

• 钢铁价格：

  • 螺纹钢价格环比上升0.8%，同比增速60.9%，略低于6月。
  • 钢厂开工率维持在76.9%，钢贸商库存小幅回升，但整体仍处于低位。
  • 供给侧改革、地条钢清理及三四线城市房地产建设支撑钢价。

• 水泥与玻璃价格：

  • 水泥价格指数同比增速32.2%，高于6月的31.3%，价格维持高位。
  • 玻璃价格小幅上升0.06%，反映房地产和基建需求仍旺盛。

• 化工品价格：

  • 主要化工品如硫酸、烧碱、甲醇等价格较6月有所上涨。
  • PTA价格周环比下降2.7%，但整体价格仍呈回升趋势。

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3. 上游：铁矿石价格或持续上行，原油煤炭价格维持震荡；食品价格无通胀压力

• 原油价格：

  • 7月21日WTI原油价格为45.77美元/桶，周环比下降0.6%。
  • 7月以来原油价格同比增速由负转正，为2.3%，但整体仍维持窄幅震荡。

• 煤炭价格：

  • 环渤海动力煤价周环比小幅上升0.17%，7月以来同比增速为39.6%。
  • 煤炭价格受供给侧改革影响，预计下半年增速或放缓，但价格将维持在530-570元/吨之间。

• 铁矿石价格：

  • 澳大利亚61.5% PB粉矿价格为518元/湿吨，7月以来同比上涨24.8%。
  • 受钢铁价格和钢厂开工率上升影响，铁矿石价格持续反弹。

• 铝价：

  • 受供给侧改革影响，铝价自6月低点小幅上行，预计下半年将继续上涨。

• 食品价格：

  • 猪肉价格小幅反弹，7月以来同比降幅收窄至-24.6%，仍低于6月。
  • 蔬菜价格同比增速为4.44%，高于6月的1.57%，显示一定上涨压力。
  • 水果价格继续回落，7月以来同比增速为-0.19%，由正转负，对CPI形成拖累。

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关键信息汇总

房地产

• 30大中城市商品房成交面积环比下降40.7%，同比-37.4%。
• 一、二、三线城市销售同比增速分别为-37.0%、-33.6%、-46.4%。
• 弱三四线城市成为支撑楼市销售的主要力量。
• 100大中城市土地供应面积同比增速为14.5%，三线城市供地显著增加。

汽车

• 7月前两周乘用车零售销量基本与2016年持平。
• 批发销量同比增长15%。
• 6月新能源汽车销量同比增长34.1%，表现强劲。

出口

• 中国出口集装箱运价指数7月以来同比增速为25.8%，低于6月。
• 指数仍位于高位，出口贸易景气度较高。

工业品价格

• 发电耗煤量同比增速为11.0%，高于6月。
• 螺纹钢价格同比增速60.9%，钢价持续上行。
• 水泥价格同比增速32.2%，玻璃价格小幅上升。
• 主要化工品价格不同程度上涨。

原油与煤炭

• WTI原油价格周环比下降0.6%，但7月以来同比增速转正至2.3%。
• 环渤海动力煤价同比增速为39.6%，煤炭价格受供给侧改革影响维持高位。

铁矿石

• 澳大利亚61.5% PB粉矿价格为518元/湿吨，7月以来同比上涨24.8%。
• 受钢铁需求支撑，铁矿石价格持续反弹。

铝价

• 铝价自6月低点上行约3%，SHFE铝价上涨约7%。
• 供给侧改革导致供给端产能收缩，预计下半年铝价或持续上行。

食品价格

• 猪肉价格同比降幅收窄至-24.6%，水果价格继续回落。
• 蔬菜价格同比增速为4.44%，无明显通胀压力。
• 猪肉和水果价格可能拖累7月CPI。

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数据图表与指标

• 图1：上中下游主要产业链
• 图2：重点高频指标变化
• 图3：30大中城市销售同比降幅扩大
• 图4：100大中城市土地溢价率下降
• 图5：三线城市土地供应同比增速提高
• 图6：7月前两周零售车市平稳
• 图7：厂家批发走势较强
• 图9：CCFI指数环比上升
• 图10：SCFI指数下降但仍位于高位
• 图12：日均耗煤量高于6月均值
• 图13：发电耗煤量同比增速上升
• 图14：螺纹钢价格环比上升
• 图15：螺纹钢价格同比增速小幅回落
• 图16：钢厂开工率小幅下降
• 图17：螺纹钢库存小幅回升
• 图18：水泥价格指数同比增速上升
• 图20：水泥价格小幅下降
• 图21：水泥价格维持高位
• 图22：玻璃价格小幅上升
• 图24：PTA价格周环比下降
• 图25：PTA开工率上升
• 图26：WTI、布伦特原油价格周环比下降
• 图27：WTI原油价格同比增速转正
• 图28：环渤海动力煤价小幅上升
• 图29：炼焦煤价格小幅上升
• 图30：煤炭港口库存上升
• 图31：6大电厂煤炭库存上升
• 图32：铁矿石价格回升
• 图33：港口铁矿石库存小幅上升
• 图34：铁矿石价格增速反弹，库存增速下降
• 图35：基本金属价格区间震荡
• 图36：铝价小幅上行
• 图37：猪肉价格降幅收窄，蔬菜价格增速提升
• 图38：猪肉价格小幅反弹，水果价格继续回落