2017-国内经济高频数据跟踪（7月第三周）：弱三四线楼市成主力，汽车消费持续恢复；7月PPI或反弹_15页-3mb

国内经济高频数据跟踪报告总结（7月第三周）

核心内容

本报告分析了2017年7月第三周国内经济的高频数据，主要从下游、中游和上游三个产业链角度出发，探讨了房地产、汽车、出口、工业品价格以及食品价格等领域的变化趋势。

主要观点

下游：弱三四线楼市成主力，汽车消费继续恢复

1. 房地产市场：

   • 7月21日以来，30大中城市商品房成交面积环比6月下降40.7%，同比增速为-37.4%，跌幅大于6月。
   • 一、二、三线城市同比增速分别为-37.0%、-33.6%、-46.4%，较6月降幅加大。
   • 弱三四线城市在棚改货币化安置政策的推动下，成为支撑全国楼市销售的主力。

2. 汽车消费：

   • 7月前两周乘用车零售销量基本与2016年持平，批发销量同比增长15%。
   • 6月新能源汽车销量同比增长34.1%，较5月提升，显示新能源汽车市场持续回暖。

3. 出口：

   • 7月21日当周中国出口集装箱运价指数环比上升2.03%，7月以来同比增速为25.8%，低于6月的30.7%。
   • 受到基数效应影响，下半年同比增速将放缓，但指数仍位于高位，出口贸易景气度较高。

4. 电影消费：

   • 7月以来电影消费同比增速有所下降，显示市场热度减弱。

中游：主要工业品价格出现不同程度上涨

1. 发电耗煤量：

   • 7月21日以来发电耗煤量同比增速上升至11.0%，高于6月的5.6%。
   • 日均耗煤量高于6月均值，显示用电需求持续上行。

2. 钢铁价格：

   • 螺纹钢价格连续三周回升，7月21日当周环比增长0.8%，同比增速为60.9%。
   • 钢厂开工率小幅下降，但钢贸商库存仍维持低位，供给侧改革和基建需求对钢价形成支撑。

3. 水泥与玻璃价格：

   • 水泥价格指数虽小幅下降，但同比增速为32.2%，高于6月。
   • 浮法玻璃价格小幅上升，显示房地产和基建需求仍保持热度。

4. 化工品价格：

   • 主要化工品价格较6月均有不同程度上涨，但PTA价格有所回落，开工率有所提升。

上游：铁矿石价格或持续上行，原油煤炭价格维持震荡；食品价格无通胀压力

1. 原油价格：

   • 7月21日WTI原油价格为45.77美元/桶，周环比下降0.6%，但7月以来同比增速转正为2.3%。
   • 布伦特原油价格同样维持窄幅震荡。

2. 煤炭价格：

   • 环渤海动力煤价周环比小幅上升0.17%，7月以来同比上升39.6%。
   • 炼焦煤价格小幅上升，港口库存有所提升，预计下半年煤炭价格增速将放缓，但价格受供给侧改革影响维持高位。

3. 铁矿石价格：

   • 澳大利亚61.5% PB粉矿价格回升至518元/湿吨，7月以来同比上涨24.8%，库存增速有所下滑。

4. 铝价：

   • 受供给侧改革影响，铝价自6月低点小幅上行，预计下半年铝价或持续上行。

5. 食品价格：

   • 猪肉价格同比降幅收窄至-24.6%，水果价格继续回落。
   • 蔬菜价格同比增速提升至4.44%，显示食品价格无通胀压力。

关键信息

• 房地产市场：弱三四线城市成为楼市销售的主要支撑，而热点城市销售增速持续为负。
• 汽车市场：乘用车销售稳定，新能源汽车销量增长显著。
• 出口市场：出口集装箱运价指数维持高位，但同比增速有所放缓。
• 工业品价格：主要工业品价格出现上涨，其中钢铁、水泥和玻璃价格维持高位。
• 食品价格：猪肉和水果价格可能拖累CPI，但蔬菜价格增速上升，未形成通胀压力。

数据支持

• 数据来源：WIND、全国乘联会、浙商证券研究所。
• 报告撰写人：孙付（执业证书编号：S1230514100002）
• 数据支持人：胡娟

图表说明

• 图1：上中下游主要产业链
• 图2：截止7月21日重点高频指标变化
• 图3：7月以来30大中城市销售同比降幅较6月有所扩大
• 图4：7月100大中城市土地溢价率环比6月下降7.7%
• 图5：7月以来三线城市土地供应同比增速大幅提高
• 图6：7月前两周零售车市起步相对平稳
• 图7：7月前两周厂家批发走势较强
• 图8：6月新能源汽车销量同比增长34.1%
• 图9：7月21日当周CCFI指数环比前周提升2.03%
• 图10：7月21日当周SCFI指数周环比下降，指数仍位于高位
• 图11：7月以来电影消费同比增速有所下降
• 图12：7月以来日均耗煤量高于6月均值水平
• 图13：7月以来发电耗煤量同比增速有所上升
• 图14：7月21日当周螺纹钢价格环比增长0.8%
• 图15：7月以来螺纹钢价格同比增速小幅回落
• 图16：7月21日当周全国钢厂开工率环比小幅下降
• 图17：7月21日钢贸商螺纹钢库存周环比回升，整体位于低位
• 图18：7月21日钢铁库存维持低位
• 图19：7月21日钢铁社会总库存周环比略有下降
• 图20：7月20日当周水泥价格周环比小幅下降
• 图21：7月20日各地区水泥价格继续维持高位
• 图22：7月以来水泥价格同比增速32.2%略高于6月
• 图23：玻璃价格周环比小幅上升0.06%
• 图24：7月21日当周PTA价格周环比下降2.7%
• 图25：7月21日当周PTA开工率69.69%高于前周
• 图26：7月21日WTI、布伦特原油周环比均下降
• 图27：7月以来WTI原油价格同比增速转正
• 图28：7月19日环渤海动力煤价周环比小幅上升0.17%
• 图29：7月21日当周炼焦煤价格较上周上升0.09%
• 图30：7月15日当周煤炭港口库存周环比提升0.5%
• 图31：7月21日当周6大电厂煤炭库存周环比上升1.33%
• 图32：7月21日澳大利亚61.5% PB粉矿回升至518元/湿吨
• 图33：7月21日港口铁矿石库存周环比上升0.1%
• 图34：7月以来铁矿石价格增速反弹，库存增速有所下滑
• 图35：7月基本金属价格继续区间震荡
• 图36：受供给侧改革影响，铝价自6月低点小幅上行
• 图37：猪肉同比降幅收窄，蔬菜增速有所提升
• 图38：猪肉价格小幅反弹，水果价格继续回落