2017-国内经济高频数据跟踪：汽车消费弱复苏，出口稳定，经济仍有韧性_14页-3mb

文档总结

核心内容概述

本报告对2017年7月第一周的国内经济高频数据进行了跟踪分析，重点关注地产、汽车、出口、中上游价格及物价等领域的表现，揭示了当前经济运行态势及未来趋势预测。

主要观点

1. 地产市场：销售低迷，土地溢价率下降

• 销售情况：7月7日以来，30大中城市商品房成交面积环比6月下降79%，同比增速为-29.6%，较6月降幅有所收窄。
• 城市差异：一、三线城市同比增速降幅略有收窄，二线城市降幅加大。
• 土地市场：100大中城市平均土地溢价率降至31.9%，低于6月水平（39.7%）。
• 土地供应：7月第一周土地供应面积大幅下降，供地减少对市场影响明显。

2. 汽车消费：弱复苏，恢复速度缓慢

• 零售与批发：6月车市零售量同比增长4.4%，批发量增长2.5%。6月最后一周零售大幅走强，同比增长11%。
• 原因分析：上半年车市回暖缓慢，主要受购置税政策收紧及去年楼市火爆导致居民债务率上升影响。
• 市场预期：尽管有回暖迹象，但整体汽车消费需求仍不旺盛。

3. 出口表现：维持稳定，外需带动增长

• 运价指数：7月7日当周出口集装箱运价指数环比持平，同比增速达31.9%，高于6月的30.7%。
• 外需信号：美国6月ISM制造业指数升至57.8%，为2017年新高，预示外需持续增长，对中国出口形成支撑。

4. 中上游价格：煤炭、钢铁价格稳中有升，其他化工品价格震荡下行

• 发电耗煤量：7月以来发电耗煤量同比增速略有上升，显示用电需求增长。
• 钢铁价格：螺纹钢价格周环比增长0.8%，同比增速为57.6%，需求保持平稳，库存下降。
• 水泥与玻璃：水泥价格指数小幅下降，但维持高位；玻璃价格维持高位略有回落。
• 化工品价格：烧碱价格回落但仍处高位，PTA价格下降，其他主要化工品价格窄幅震荡下行。

5. 物价情况：猪肉拖累CPI，蔬菜水果价格小幅波动

• 猪肉价格：6月猪肉价格同比增速为-24.6%，较5月降幅收窄，仍是CPI的主要拖累因素。
• 蔬菜与水果：7月7日蔬菜平均批发价同比增速为1.25%，水果价格同比增速为0.55%，均低于6月水平，但无明显通胀压力。

关键信息

地产市场

• 30大中城市商品房成交面积同比-29.6%，环比-79%。
• 100大中城市土地溢价率降至31.9%，同比增速-69.1%。
• 一、三线城市同比增速降幅收窄，二线城市降幅加大。
• 土地供应面积大幅下降，7月第一周同比-16.2%。

汽车消费

• 6月车市零售同比增长4.4%，批发增长2.5%。
• 6月最后一周零售大幅走强，同比增长11%。
• 2017上半年车市回暖较慢，受购置税政策收紧及居民债务率上升影响。

出口表现

• 7月7日当周出口集装箱运价指数环比持平，同比增速达31.9%。
• 美国6月ISM制造业指数升至57.8%，预示外需增长。

中上游价格

• 钢铁：螺纹钢价格周环比增长0.8%，同比增速57.6%。
• 水泥：价格指数小幅下降，但同比增速仍高于6月。
• 玻璃：价格维持高位略有回落。
• 化工品：烧碱价格回落至四月水平，PTA价格下降，其他化工品价格震荡下行。

上游价格

• 原油：7月初小幅反弹后重拾跌势，WTI原油价格为45.52美元/桶，同比增速-4.0%。
• 煤炭：环渤海动力煤价格周环比增长0.52%，同比增速达44.6%，库存下降。
• 铁矿石：价格同比上涨12.0%，库存同比增速32.1%，预计三季度价格同比增速降幅将放缓。

图表目录摘要

• 图1：上中下游主要产业链
• 图2：截止7月7日重点高频指标变化
• 图3：30大中城市销售同比增速降幅较6月有所收窄
• 图4：100大中城市土地溢价率有所下降
• 图5：7月第一周土地供应大幅下降
• 图6：6月末零售带动车市回暖
• 图7：6月厂家批发走势平稳
• 图8：7月7日当周CCFI指数环比持平
• 图9：7月7日当周SCFI指数周环比下降
• 图10：7月2日以来电影消费同比增速下降
• 图11：7月以来日均耗煤量低于6月均值
• 图12：7月以来发电耗煤量同比增速略有上升
• 图13：螺纹钢价格周环比增长
• 图14：螺纹钢价格同比增速继续回落
• 图15：全国钢厂开工率环比上升
• 图16：钢贸商螺纹钢库存继续下滑
• 图17：钢铁库存环比5月下降
• 图18：钢铁社会总库存周环比持平
• 图19：水泥价格周环比小幅下降
• 图20：各地区水泥价格维持高位
• 图21：水泥价格同比增速略高于6月
• 图22：玻璃价格周环比小幅下降
• 图23：PTA价格周环比下降
• 图24：PTA开工率下降
• 图25：WTI原油价格回升至45.52美元/桶
• 图26：WTI原油价格同比增速降幅收窄
• 图27：环渤海动力煤价周环比小幅上升
• 图28：炼焦煤价格周环比持平
• 图29：煤炭港口库存下降
• 图30：6大电厂煤炭库存下降
• 图31：铁矿石价格持续下滑
• 图32：港口铁矿石库存周环比下降
• 图33：铁矿石价格和库存增速同比均有所下降
• 图34：基本金属价格继续区间震荡
• 图35：铜价同比增速低于6月
• 图36：猪肉同比增速降幅收窄，蔬菜、水果同比增速降低
• 图37：猪肉价格小幅反弹，水果价格高位回落

投资评级说明

• 股票投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业指数相对于沪深300指数涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

风险提示

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