20240924-华鑫证券-爱施德-002416.SZ-公司事件点评报告_上半年业绩稳步增长_苹果核心分销商受益新机发布_5页_291kb

爱施德（002416）半年度业绩分析：盈利能力提升与全球化布局

核心业绩数据
2024年上半年，爱施德实现营收38847亿元，同比下降16.54%；归母净利润395亿元，同比增长239.2%；扣非净利润306亿元，同比增长330%。

关键投资亮点

1. 盈利能力显著提升
   数字化智慧零售业务贡献突出，亮眼业绩成为利润增长的核心驱动力。
2. 全球化布局加速
   公司在中国32个省份设有分支机构，覆盖10万+门店，海外市场如香港通过荣耀品牌快速拓展，成为第三大手机品牌。
3. 创新驱动与新业务拓展
   深化全渠道融合，布局自有品牌“茶小开”“Mottcell”等，同时加码新能源电池等新领域，赋能长期成长。

未来展望
预测2024-2026年营收稳步增长，净利润增速明显。当前PE分位数处低位，维持“买入”评级，关注市场竞争与新业务推进风险。

总结

报告指出，尽管营收承压，但公司通过盈利改善、全球化扩展和新业务布局，展现出较强增长潜力。维持买入评级，建议关注中长期价值。