20180604-信达证券-通信行业周报_中美贸易摩擦再起波澜_中国电信采购天通手机_11页_788kb

报告摘要

本报告总结了2018年6月4日发布的通信行业周报内容，重点分析了行业近期的市场表现、政策影响、技术发展趋势及重点公司动态。

行业整体表现：上周通信（申万）指数下跌5.81%，跌幅位居第二，与沪深300指数（-1.20%）和创业板指数（-5.26%）相比，跌幅较大。
子板块表现：通信设备板块跌幅最小（-1.68%），专网通信板块跌幅次之（-4.16%），整体市场情绪偏弱。
中美贸易摩擦影响：美国宣布将继续对价值500亿美元的中国高科技产品征收25%惩罚性关税，但通信产业链全球化程度高，美国也难以独善其身，因此贸易摩擦或有缓和机会。但核心环节自主可控仍是重点，相关行业资金投入和政策支持有望加大。
卫星通信发展：中国电信“天通一号”卫星移动通信服务于5月25日正式商用，5月30日发布天通手机集中采购招标公告，计划采购10万台天通手机。随着卫星通信的普及，终端客户有望达到300万，相关公司如高新兴、华力创通、海格通信可能受益。
技术与市场趋势：5G、物联网、SDN/NFV、云计算等技术持续发展，行业动态频繁，显示出通信行业在技术创新和市场拓展方面的活跃。
重点公司推荐：高新兴、海能达、星网锐捷等公司在不同细分领域具备竞争优势，未来增长潜力较大。

高新兴（300098）
- 国内领先的公共安全整体方案提供商。
- 聚焦物联网技术，布局电子车牌市场，收购中兴智联和中兴物联，推动“云+端”生态体系建设。
- 中兴智联参与电子车牌标准制定，有望受益于行业标准统一带来的市场机会。
海能达（002583）
- 全球少数提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。
- 在中国本土品牌市场占有率第一，全球出货量排名第二。
- 借助轨道交通建设和PDT系统推广，有望复制华为成长路径。
星网锐捷（002396）
- 通过投资和并购布局企业级网络设备、通讯产品、网络终端、防灾减灾等业务。
- 子公司锐捷网络在企业级WLAN市场增速较快，升腾资讯在支付POS终端市场表现突出，德明通讯在车联网定位系统占据美国市场60%以上份额。