20260717-国信证券-7月第2周全球外资周观察_短线外资止盈_长线外资延续流入_11页_1mb

策略周报总结

核心内容

本报告为“全球外资周观察”系列周报，聚焦于2026年7月第2周全球外资在A股、港股、亚太市场及美欧市场的流动情况。

主要观点

1. A股市场

• 北向资金：近期北向资金估算净流出197亿元，较前一周（59亿元）明显增加，表明外资短期可能在进行止盈操作。
• 灵活型外资：本周灵活型外资净流出129亿元，前一周为49亿元，流出力度加大。
• 活跃个股：中际旭创、宁德时代、兆易创新等个股陆股通双向成交金额较高，分别为368亿元、347亿元、210亿元，占个股当周交易金额比重分别为9%、23%、6%。

2. 港股市场

• 外资流动：本周各类资金合计流入港股市场151亿港元，其中稳定型外资流入121亿港元，灵活型外资流出301亿港元，港股通流入357亿港元，本地资金流出34亿港元。
• 行业分布：外资流入较多的行业包括硬件设备、ETF、消费者服务；港股通则更偏好软件服务、半导体、可选消费零售等。

3. 亚太市场

• 日本股市：截至2026年7月6日，海外投资者当周净流入日本股市5172亿日元，前一周为3666亿日元，2023年以来累计净流入20.1万亿日元。
• 印度股市：6月海外机构投资者净流出印度股市51.6亿美元，较前一个月（34.5亿美元）流出增加，2020年以来累计净流出171亿美元。

4. 美欧市场

• 美国市场：5月全球共同基金资金净流入美国权益市场318亿美元，前一个月为760亿美元，2020年以来累计净流入9448亿美元。
• 欧洲市场：5月全球共同基金资金净流入英国6.6亿美元，德国-8.0亿美元，法国2.3亿美元，前一个月分别为21.8亿美元、1.7亿美元、12.4亿美元。

关键信息

• 外资分类：将外资分为稳定型外资（长线配置）和灵活型外资（短线投机）两类，以更好分析其行为特征。
• 数据来源：主要依赖港交所、Wind、CEIC等平台的数据。
• 图表支持：报告附有多个图表，用于展示外资流动趋势、行业分布及资金流入情况，增强数据可视化效果。
• 风险提示：部分数据为估算值，可能存在偏差；模型设定也可能存在误设和失效风险。

市场走势与数据汇总

• A股：北向资金估算净流出197亿元，灵活型外资净流出129亿元。
• 港股：稳定型外资净流入121亿港元，灵活型外资净流出301亿港元，港股通净流入357亿港元。
• 亚太市场：日本股市净流入5172亿日元，印度股市净流出51.6亿美元。
• 美欧市场：美国权益市场净流入318亿美元，欧洲权益市场净流入6.6亿美元（英国）、-8.0亿美元（德国）、2.3亿美元（法国）。

投资评级标准

• 股票投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市、无评级。
• 行业投资评级：同样分为优于大市、中性、弱于大市。
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克指数为基准。

风险与免责声明

• 报告数据可能存在估算偏差，模型亦存在误设和失效风险。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承担由此产生的法律责任。
• 投资者应自行评估风险并承担投资后果。

总结

本报告通过高频跟踪全球外资流动，分析了A股、港股、亚太及美欧市场外资行为，揭示了外资在不同市场和行业中的配置偏好。数据表明，外资在A股市场短期净流出，而在港股市场稳定型外资仍保持流入，灵活型外资则流出明显。亚太市场中日本股市获外资流入，印度股市则面临持续流出压力。美欧市场方面，美国权益市场持续获得资金流入，而欧洲市场则呈现分化趋势。报告强调了数据估算的潜在误差及模型风险，提醒投资者理性看待。