20250902-华鑫证券-运机集团-001288.SZ-公司事件点评报告_智能化转型加速_国际化战略与技术创新双轮并进_5页_308kb

运机集团（001288.SZ）2025年上半年业绩显著增长，营收达8.80亿元，同比增长48.50%；归母净利润0.73亿元，同比增长20.35%；扣非归母净利润0.62亿元，增速5.44%。运输机械行业整体稳健增长，智能化和绿色转型是关键趋势，中国出口额同比增长10.61%，物联网和AI技术加速融合，支撑设备远程监控和预测性维护发展。

公司国际化战略推进，海外收入占比提升，非洲地区营收增长34.22%，成功完成几内亚铝土矿输送系统EPC项目，并通过本地化服务和风险管理优化全球运营。技术方面研发投入增加28%，与华为合作开发矿山智能工业巡检机器人，新增多项专利，推动产品在节能环保和智能运维上的创新，获政府资金支持。

盈利预测显示，公司2025-2027年收入预期为22.62亿、31.05亿、40.36亿元，EPS分别为1.14元、1.72元、2.45元，PE从21.1倍降至9.8倍。维持“买入”评级，基于行业增长、海外扩张和技术创新的优势。风险包括国际化运营业务。

详细财务数据：营收增长率预计47.3%至30.0%，净利润增长率70.0%至42.3%，ROE从6.8%上升至17.9%。