20170924-山西证券-环保行业周报_VOCs防治力度加码_监测行业景气度提升_15页_1mb

环保行业（含新三板）周报总结

核心观点

• 行业评级：看好
• 市场表现：上周环保工程及服务Ⅱ（申万）指数下跌1.49%，沪深300指数上涨0.17%，环保板块跑输大盘1.66%。
• 板块表现：固废板块小幅上涨0.05%，大气、水处理板块跌幅较大，分别达2.68%、2.34%。
• 估值情况：环保板块整体估值小幅下降，PE（TTM）为40.19，PB为4.05，均低于创业板。
• 政策影响：环保部等6部门联合发布《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》，明确京津冀为重点VOCs防治区域；中办、国办印发多项政策，强化环境监测和资源环境承载能力监测预警，推动环保行业景气度提升。
• 新三板动态：关注创新层和IPO概念股，上周1家环保企业新增挂牌，无新增做市或申请上市辅导企业。

上周环保行业市场概况

1.1 A股环保板块行情回顾

• 整体表现：环保工程及服务Ⅱ（申万）指数下跌1.49%，跑输沪深300指数1.66%。
• 板块表现：
  • 固废板块小幅上涨0.05%
  • 大气板块跌幅最大，达2.68%
  • 水处理板块跌幅为2.34%
• 个股表现：
  • 涨幅前五名：天壕环境、津膜科技、格林美、巴安水务、天瑞仪器
  • 跌幅前五名：中材节能、博天环境、先河环保、清新环境、博世科

1.2 新三板环保板块动态

• 新增挂牌：恒力检测（代码871928.0C）
• 无新增做市企业
• 无新增申请上市辅导企业
• 挂牌公司情况：
  • 德长环保、乐普四方、仁新科技等企业已进入上市辅导阶段
  • 润农节水、洁昊环保等已反馈材料

行业政策与动态

1. 《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》发布

• 目标：到2020年，VOCs排放总量下降10%以上，重点地区和行业实现减排
• 重点区域：京津冀等8个区域，涉及16个省市
• 治理措施：提高环保准入门槛，严格控制新增污染物排放，推动企业入园

2. 《关于深化环境监测改革提高环境监测数据质量的意见》

• 内容：防范领导干部干预环境监测，确保数据独立公正
• 目标：到2020年，全面建立环境监测数据质量保障责任体系，实现数据真实、准确、客观

3. 《关于建立资源环境承载能力监测预警长效机制的若干意见》

• 措施：对破坏生态的企业实施限产、整改、罚款、关停等措施，追究相关责任
• 对监管不力的政府：实施行政处分，严重者追究刑事责任
• 对责任人：不得提拔使用或转任重要职务，视情况给予处分

4. 首批国家生态文明建设示范市县出炉

• 名单：浙江安吉县等13个“绿水青山就是金山银山”实践创新基地，北京延庆区等46个国家生态文明建设示范市县

5. 中国环博会广州展落幕

• 展会规模：较2016年扩大47%，展示面积28,000平米
• 展商数量：来自20个国家与地区的418家企业参展
• 影响：开启华南环保“创时代”，推动技术与解决方案创新

6. 2017钢铁行业烟气排放控制技术研讨会召开

• 主办单位：中科院、北京科技大学、河钢集团等
• 内容：聚焦钢铁烟气污染防治，推广新技术、新理念

7. 第四批中央环保督察进驻结束

• 督察范围：吉林、浙江、山东等8个省份
• 工作成果：共收到群众举报59,848件，有效举报43,015件，转办39,586件

8. 《第二次全国污染源普查方案》发布

• 时间：标准时点为2017年12月31日，时期资料为2017年度
• 内容：全面摸排污染源，建立污染源档案和数据库

9. 环保部发布2017年8月及1-8月空气质量状况

• 全国优良天数：8月为89.3%，同比下降0.9%
• PM2.5浓度：8月为24微克/立方米，同比下降14.3%
• PM10浓度：8月为47微克/立方米，同比下降9.6%
• 1-8月优良天数：78.3%，同比下降2.8%

10. 《排污许可证申请与核发技术规范炼焦化学工业》发布

• 目的：完善排污许可技术支撑体系，规范排污单位申请与核发工作

11. 天津市发布《关于全面推行河长制的实施办法》

• 目标：2017年底消除城市建成区黑臭水体，2020年实现国控断面水质优良率25%以上
• 措施：建立四级河长制，强化水环境管理

上周环保公司要闻回顾

3.1 A股环保公司动态

• 神雾环保：核心技术获能源技术创新一等奖
• 高能环境：签署新沂市生活垃圾处理特许经营协议，项目投资约4亿元
• 兴蓉环境：获准发行30亿元中期票据
• 津膜科技：与中核新能源等联合中标宜春污水处理厂扩建项目，投资约9,300万元
• 格林美：获得政府资助1,050万元，签署动力电池材料战略合作协议
• 龙马环卫：非公开发行股票获证监会核准，拟发行不超过3,000万股
• 启迪桑德：中标安新县城乡环卫一体化项目，项目总金额9,682.8万元
• 中再资环：全资子公司拟购买商服用地使用权
• 博天环境：与中电建路桥等设立合资公司，投资邹城市邹西产煤塌陷区综合治理项目
• 聚光科技：回购注销部分限制性股票，减少总股本
• 万邦达：增资控股黑龙江京盛华环保科技有限公司

3.2 新三板环保公司动态

• 松炀资源：拟向全资子公司增资3,300万元
• 新安洁：以每1元出资2.11元的价格收购喧洁再生资源100%股权
• 东方水利：中标新疆萨尔托海水利枢纽工程设备采购项目
• 凌志环保：定向发行股票获证监会受理
• 天源环保：设立全资子公司广水永兴源，注册资本500万元
• 常荣声学：发布股票发行方案，拟发行295.9万股，募资2,071.3万元
• 问源环保：实施定增，募资799.6万元
• 粤鹏环保：实施定增，募资4,000万元
• 盛日环保：实施定增，募资3,475万元
• 唯达技术：实施定增，募资5,175.9万元
• 易景环境：实施定增，募资560万元
• 水治理：定增募资4,800万元
• 东和环保：定增募资15,000万元
• 合众环保：增发募资1,085.23万元
• 金源新材：增发募资5,400万元
• 康泰环保：增发募资3,793.77万元

本周大事提醒

• A股：
  • 9月25日：华西能源股东大会
  • 9月26日：三聚环保、中山公用股东大会
  • 9月27日：中金环境、聚光科技股东大会
  • 9月29日：盈峰环境、首创股份股东大会
• 新三板：
  • 9月25日：仁创生态股东大会
  • 9月26日：神洁环保、中晟环境股东大会
  • 9月27日：紫科环保股东大会
  • 9月29日：亘峰嘉能股东大会
  • 9月30日：蓝德环保股东大会

风险提示

• 政策推进不及预期
• 二级市场整体波动风险

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场15%以上
  • 增持：相对强于市场5%以上
  • 中性：相对市场表现-5%~+5%
  • 减持：相对弱于市场5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与市场表现持平
  • 看淡：行业弱于市场整体表现