半导体设备行业系列专题报告之一：半导体设备详解，产业转移与国家力量赋能国产化加速推进-20200312-开源证券-66页_3mb

机械设备行业总结

核心内容

本报告聚焦于半导体设备行业，分析了全球及中国半导体设备市场的发展趋势、产业转移背景以及国产替代的前景。报告指出，2020年全球半导体设备市场有望回暖，预计收入将同比增长5.5%，达到608亿美元，并可能延续至2021年。中国半导体设备市场虽在全球排名第二，但自给率不足15%，未来随着国内晶圆厂建设及技术突破，国产设备企业将迎来快速增长机会。

主要观点

全球市场回暖迹象明显

• 2019年全球半导体设备市场收入为576亿美元，同比下降10.8%，但2020年已出现回暖趋势。
• 北美和日本在2020年初表现出强劲增长，北美设备出货额同比增长22.9%，日本出口额增长26%。
• 三星、台积电、英特尔等企业加大资本支出，推动设备需求增长。
• 2020年全球半导体设备市场收入预计增长5.5%，达608亿美元，2021年有望达到668亿美元。

中国半导体产业迎来第三次转移

• 中国处于全球半导体产业第三次转移的历史机遇期，有望催生一批本土龙头企业。
• 中国是全球最大的半导体销售市场，但自给率低，需依赖进口。
• 由于摩尔定律放缓，中国有更多机会追赶国际先进水平。

国产替代加速推进

• 国产半导体设备在刻蚀机、磁控溅射、离子注入机、CVD及清洗机等领域取得重大突破。
• “02专项”推动了中国半导体设备产业从无到有、由弱到强，整体技术水平达到28nm，部分14nm-10nm设备已实现国产化。
• 大基金二期募集完成，资金超2000亿元，将带动万亿元资金进入IC产业，助力国产替代。

关键信息

市场规模与增长预测

• 全球市场：2020年半导体设备市场规模预计增长5.5%，达608亿美元；2021年预计增长至668亿美元。
• 中国市场：2019年市场规模149亿美元，全球排名第二；预计2020年将增长至154亿美元，2021年有望成为全球最大市场。

设备分类及市场占比

• 晶圆制造设备：占半导体制造设备约81.5%，是推动设备市场增长的核心。
• 检测设备：占8.3%。
• 封装设备：占6.0%。
• 硅片制造设备：占4.2%。

重点企业与受益标的

• 受益企业：北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、晶盛机电（300316.SZ）等。
• 设备整机企业：北方华创、中微公司、中科信电子装备、华卓精科等。
• 关键零部件企业：沈阳富创精密、中科院沈阳科仪、北京自动化研究所等。

风险提示

• 国内晶圆厂投资建设不及预期
• 硅片项目建设不及预期
• 国产化进程缓慢
• 贸易摩擦升级

产业转移与政策支持

• 全球产业转移：自2013年起，中国集成电路产业逆势增长，显示其在全球产业转移中的重要地位。
• 政策支持：国家出台多项政策，包括《国家集成电路产业发展推进纲要》及大基金一期、二期，推动设备与材料国产化。
• 大基金一期与二期：一期投资规模达1387亿元，二期注册资本2041.5亿元，通过1:5的撬动比，预计带动万亿元资金进入IC产业。

产业链发展

• 中国已形成较为完整的集成电路产业链，包括IC设计、制造、封测、设备、材料等环节。
• 封测环节相对成熟，占据全球市场份额，封测企业如长电科技、华天科技、通富微电等已进入世界前列。
• 制造环节正迎来高速发展，主要受益于国内晶圆厂建设。

技术发展趋势

• 摩尔定律放缓：进入10nm节点后，摩尔定律明显放缓，为国产替代提供契机。
• 新兴需求推动增长：5G、AI、IoT、云计算、汽车电子等新兴领域将带动半导体设备需求。
• 设备国产化进展：部分关键设备已实现国产化，如刻蚀机、CVD、清洗机、CMP等。

市场格局

• 全球半导体设备市场由海外厂商主导，主要集中在美、日、荷三国。
• 前十大设备厂商占据94.4%的市场份额，竞争格局高度集中。

未来展望

• 未来2~3年将是半导体设备产业发展的黄金期。
• 国产替代进程加快，本土企业有望在高端设备领域实现突破。
• 科创板为半导体企业提供市场化融资平台，促进技术发展与产业整合。

图表目录摘要

• 图1-3：显示集成电路及存储器市场波动，DRAM/NAND价格触底回升。
• 图4：展示2020年全球设备市场增速预测中位数为5.9%。
• 图5-6：揭示半导体行业三大周期嵌套及库存周期特点。
• 图7-8：显示“爆款”下游市场及全球半导体市场新增增长动力。
• 图9-10：展示全球半导体产业两次转移及中国市场的增长潜力。
• 图11-16：反映中国半导体设备需求增长、产业转移及建厂热潮。
• 图17-22：显示全球设备市场变化趋势及中国台湾、中国大陆的市场地位。
• 图23-25：展示中国设备自给率低、国产设备崛起及设备种类。

表格目录摘要

• 表1：展示半导体行业早期发展依赖政策及资金支持。
• 表2：列出中国大陆三家封测企业全球排名及规模。
• 表3：展示大基金一期投资涉及的27家上市公司。
• 表4：展示全球半导体设备市场TOP10厂商收入情况。
• 表5：展示国产设备厂商崛起情况及主要产品。

总结

本报告综合分析了全球及中国半导体设备市场的发展现状与未来趋势，指出随着全球产业向中国转移及技术进步，中国半导体设备行业将迎来快速发展。大基金的支持、政策引导及市场需求增长，将推动国产替代进程，提升本土设备企业的竞争力。同时，全球半导体设备市场在2020年将出现回暖，预计2021年达到历史新高。