20230417-美尔雅期货-豆粕期权周报_粕价偏弱运行_期权成交下降_13页_989kb

豆粕期权周报摘要

市场背景与关键因素

• 国际市场：USDA月报影响有限，美豆产区天气良好利于播种；粕价偏弱运行。
• 国内市场：海关检查延后进口大豆通关时间，部分油厂断豆停机；下游需求受到刺激，豆粕库存下降；宏观影响减弱；隐波微降。
• 操作建议：稳健者选择价差组合介入。

成交持仓数据

• 豆粕期权上周日均成交环比下降，总持仓量环比稍降。
• M2309系列期权：日均成交环比上升，周末持仓量环比上升，持仓量PCR减小，最新值为13%。
• 主力合约系列隐含波动率最新值为17%，主连短期历史波动率高于长期水平，10日HV值为226%。

投资策略

• 新西兰市场份额点评选用贝莱德、富达、道富环球投资管理公司分析师发表的观点，分析市场动态和风险因素。
• 稳健者可考虑价差组合策略，应对隐波可能的进一步下降。