20250825-国元证券-电力设备新能源行业周报_反内卷_成果显著_业绩中枢上行_10页_993kb

报告摘要

行业周度行情：新能源指数整体上涨2.28%，光伏设备领涨，风电设备下跌0.90%。市场交投活跃度有所提升，但行业竞争压力仍存。
光伏：政策“反内卷”力度加大，支持行业出清。头部企业隆基绿能、晶澳科技亏损收窄，经营压力有所缓解，但行业成本线以下价格竞争仍未完全改善。
风电：产业链盈利改善，叠加海风建设提速及出口需求向好，建议关注金风科技、东方电缆等。
新能源车：电池及储能行业发展显著，宁德时代全球龙头地位稳固，二线厂商加速追赶。建议关注宁德时代、亿纬锂能。
重要新闻与公告：隆化光伏项目招标价格创新低；晶澳组件中标候选人公示；储能装机量突破100GW，锂电池需求旺盛。
行业政策与动态：多省份推进新能源指标落地，如山西、黑龙江上调项目竞价限价，引导市场化竞争。
风险提示：政策波动、行业增长不及预期、竞争加剧仍是核心风险因素。
投资建议：关注光伏硅料环节整合、风电零部件、电池及储能技术头部企业，短期需谨慎，中长期看好行业结构性机会。

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