20241118-华龙证券-机械设备行业周报_华为成立具身智能创新中心_人形机器人产业化再进一步_24页_4mb

机械设备行业周报核心观点总结

1. 行业表现
2024 年 11 月 4 日至 15 日，机械设备板块整体上涨 465%，在一级行业中位列第 8 名，其中 自动化设备板块涨幅高达 1176% 居子板块首位；工程机械板块则大幅下跌 149%。市场短期调整可能提供布局时机，当前宏观经济政策对行业底部企稳有支撑。

2. 重点关注领域

• 人形机器人产业化加速
  华为深圳“全球具身智能产业创新中心”正式成立，带动产业链共谋发展。核心企业包括 绿的谐波（688017SH）、三花智控（002050SZ）、拓斯达（300607SZ） 等。

• 工程机械需求回暖
  2024 年 10 月挖掘机销量 16791台，同比增长 151%，其中出口增长高达 946%。地政策利好，相关公司如 徐工机械、三一重工、中联重科值得关注。

• 核电设备发展常态化
  2024 年底正式核准 5 大核电项目，共 11 台机组，核电步入稳定发展周期。相关公司包括 佳电股份、中核科技等。

• 铁路与轨交装备更新
  全年铁路领域固定资产投资 同比增长 109%（至 6351亿元），政策推动动车组和城市轨交设备更新需求释放。

• 工业母机国产化进程
  政策倾斜国产替代，行业景气度回升。重点关注 华中数控、纽威数控、海天精工 等。

3. 风险提示
行业具有强周期性，需关注：

• 宏观经济波动；
• 固定资产投资不及预期；
• 原材料价格大幅波动；
• 产业政策变化以及国际竞争风险等。