20240813-国元国际控股-和誉-B-02256.HK-业绩大幅增长_创新药数据优异_2页_252kb

海誉-B中期业绩报告简要分析与总结

截至2024年6月30日，公司首次实现盈利，财务表现显著改善，中报收入达到497亿元人民币，同比增长25倍，净利润为207亿元人民币，实现从亏损转盈的突破。

该成绩主要得益于其与默克BD在匹米替尼项目上的合作，该项目的首付款达7000万美元。公司在研发方面持续投入，研发开支增至2151百万元人民币，而行政开支则因股份基础补偿减少，降至403百万元人民币。

公司产品管线由16种候选药物组成，主要聚焦小分子肿瘤疗法，尤其是精准治疗和免疫疗法。代表药物irpagratinib已于2023年底与Merck签署合作协议，获得中国及亚洲其他地区的独家商业化权利。协议总金额高达6055百万美元，包含里程碑付款和销售提成，并将于2024年Q4读出关键临床数据。

公司研发团队由221名专业人员组成，70%拥有研究生以上学历，21%具备博士学位。三大核心博士领导药物发现，并成功推动多个项目进入不同阶段审批或临床研究阶段。

分析师对公司在小分子肿瘤治疗领域的发展前景保持乐观，认为其具备核心竞争力和创新药企业家精神。在业务拓展方面，公司正积极推进国际化进程，BD合作将根据临床进度持续跟进。

免责声明部分强调，本报告不构成投资建议，投资者应独立审慎决策，并咨询专业顾问意见。

分析师：林兴秋
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