2023-02-28-深交所-绿通科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_341页_7mb

广东绿通新能源电动车科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

广东绿通新能源电动车科技股份有限公司（以下简称“绿通科技”）计划首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,749.00万股，占发行后总股本的25.01%。每股面值为1.00元，发行价格为131.11元，发行后总股本为6,993.3799万股。发行市盈率为73.75倍，市净率为3.49倍。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

• 创业板市场风险：创业板市场具有较高的投资风险，包括创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。
• 市场竞争加剧：场地电动车行业竞争激烈，大型制造商和中小企业共同争夺市场，公司需持续提升产品性能和服务质量以保持竞争优势。
• ODM客户集中度风险：公司对ODM客户的依赖度较高，若客户战略发生重大变化或终止合作，将对公司经营产生不利影响。
• 对前两大客户依赖风险：公司对前两大客户ICON和LVTONG USA的销售占比持续上升，若客户需求或合作关系发生不利变化，将影响公司业绩。
• 汇率波动风险：公司境外收入占比高，主要以美元结算，人民币升值将对公司经营业绩产生负面影响。
• 人才流失风险：公司依赖核心技术人才，若出现人才流失，将影响研发能力和可持续发展。
• 境外销售风险：公司境外销售收入占比逐步提升，若遭遇贸易政策变化或无法维持竞争优势，可能影响外销业务增长。
• 业绩增长不确定性：公司2019年至2021年复合增长率为55.94%，但未来若市场需求放缓或中美贸易摩擦加剧，业绩增长可能受阻。
• 新冠疫情风险：疫情导致全球供应链受阻、物流延迟及原材料短缺，可能影响公司生产经营和盈利水平。

二、财务与经营概况

• 财务数据：2022年1-6月公司营业收入为73,631.95万元，净利润为14,339.83万元，归属于公司股东的净利润为14,339.83万元，扣除非经常性损益后净利润为14,219.28万元。
• 财务指标：2022年1-6月基本每股收益为2.73元，加权平均净资产收益率为31.44%。
• 2023年1-3月业绩预计：预计营业收入30,000万元至32,000万元，归属于公司股东的净利润5,000万元至5,500万元，净利润同比增长9.70%-20.67%。
• 主要产品：公司主要产品包括高尔夫球车、观光车、电动巡逻车、电动货车及配件，其中高尔夫球车占比最高，达85.15%。
• 销售模式：公司主要采用ODM模式销售，同时开展自有品牌直销与经销，ODM模式是主要的销售方式。
• 研发能力：公司拥有38项专利，核心技术产品收入占主营业务收入比例高达96.48%，研发能力是公司主要竞争优势之一。
• 募集资金用途：募集资金主要用于年产1.7万台场地电动车扩产项目、研发中心建设、信息化建设及补充营运资金，总金额为210,121.43万元。

三、公司治理与承诺

• 公司治理：公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事等，未有特殊治理安排。
• 重要承诺：发行人及主要股东承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担相应法律责任。
• 中介机构承诺：保荐机构、会计师事务所、律师事务所等均承诺其出具的文件真实、准确、完整，并依法承担赔偿或补偿责任。

四、行业地位与创新优势

• 行业地位：公司在场地电动车领域具有较高的品牌知名度和市场地位，产品广泛应用于旅游景区、高尔夫球场、巡逻及厂区物流等领域。
• 创新特征：公司以产品创新、技术创新、模式创新和业态创新为核心竞争力，尤其在电动车整车系统控制、能量回馈系统、悬架性能等方面具有领先优势。
• 新旧产业融合：公司积极融合新技术、新材料、新能源等新兴产业，推动产品智能化、节能环保化发展。

五、上市标准与合规性

• 上市标准：公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的上市标准。
• 合规性：公司已按相关法律法规进行合规经营，无重大违法违规行为。

总结

绿通科技是一家专注于场地电动车研发、生产和销售的企业，其产品具有高性价比和先进性，公司凭借强大的研发能力和市场拓展策略，实现了业绩的快速增长。然而，公司面临多重风险，包括市场竞争加剧、ODM客户集中度上升、中美贸易摩擦、汇率波动、人才流失、境外销售波动及业绩增长不确定性等。公司通过持续创新和有效管理，已建立了较高的行业地位，但需警惕外部环境变化对公司的影响。本次发行将有助于公司扩大产能、提升研发能力，并增强市场竞争力。