20250831-国盛证券-政策半月观_市场迎来关键窗口_10页_603kb

核心结论：近期政策聚焦“科技+消费”主线，具体有5大焦点

• 服务消费与服务业开放：8月27日商务部宣布后续促服务消费政策，9月将出台扩大服务消费文件，推进服务业扩大开放试点，并印发《关于促进服务出口的若干政策措施》。
• “人工智能+”行动：国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年应用普及率超70%，2030年超90%，短期关注配套政策落地。
• “十五五”规划意见征询：多部门召开座谈会听取规划建议，重点包括扩内需、稳就业、制造业比重优化及科技创新与产业融合。
• 城市高质量发展：中共中央、国务院发布《关于推动城市高质量发展的意见》，要求推进科技创新平台、算力设施等“增量”工作，优先改造城中村。
• 要素市场化与全国碳市场：国常会部署要素市场化试点，覆盖技术、数据等要素，同时碳市场建设目标明确，2027年覆盖工业主要行业，2030年形成完整市场机制。

短期政策节奏：当前处于存量政策落地期，后需关注三大变化：基本面数据是否恶化、产业内卷缓解进展、中美贸易谈判进展；上半年“保5%”目标仍在进行中，底线是保持经济稳定性。

地方动态：上海、河南等多地聚焦“AI+制造”及首店经济；房地产领域，上海支持外环外购房、苏州取消限售，政策持续松绑。

风险提示：外部地缘博弈、政策落地不及预期等风险。