20230313-国盛证券-政策半月观_总理答记者问和机构改革的信号_14页_1mb

宏观定期总结：2023年2月27日-3月13日政策跟踪

核心内容概览

近半月政策主要围绕全国“两会”展开，重点聚焦在以下三大焦点：

1. 总理答记者问：总理对各领域进行了全面回应，强调实现5%左右GDP增长需倍加努力，提出“四大组合拳”政策，包括宏观政策、扩大需求、改革创新、防范化解风险。此外，支持民营经济、提振信心、应对人口负增长及推动人才红利成为重点。同时，鼓励基层调研和政府自身建设，提出“大兴调查研究之风”和加强政府职能转变。

2. 国务院机构改革方案：3月10日表决通过改革方案，其中“科技”和“金融”为两大关键词。重组科技部，推进新型举国体制，打造科技强国；组建国家金融监督管理总局，证监会调整为国务院直属机构，强化金融监管和风险防范，体现国家对科技和金融领域的重视。

3. 政府工作报告：3月5日发布的报告延续中央经济工作会议精神，明确2023年GDP目标为5%左右，指向“恢复性增长”而非“刺激性增长”。报告指出，未来政策将聚焦于刺激政策有效落地、细化经济恢复政策、加快产业政策出台。

主要观点与政策信号

1. 总理答记者问的政策信号

• GDP目标：5%左右增长，需“倍加努力”，表明经济复苏仍面临挑战。
• 四大组合拳：宏观政策、扩大需求、改革创新、防范化解风险。
• 民营经济支持：重申“两个毫不动摇”，强调政策支持与提振信心。
• 人口与人才红利：人口负增长背景下，强调“人才红利”正在形成。
• 基层调研与政府效能：推动各级干部深入基层，加强调查研究，提高政策执行力。

2. 国务院机构改革信号

• 科技改革：重组科技部，推动科技创新和科技强国建设。
• 金融改革：组建国家金融监督管理总局，证监会为国务院直属机构，强化金融监管和风险防范。
• 数据与数字中国：组建国家数据局，推进数据资源整合和数据要素价值挖掘，数字中国建设持续推进。

3. 政府工作报告信号

• 经济复苏方向：以“恢复性增长”为主，强刺激政策不宜期待过高。
• 政策细化与落地：将出台更多细化政策以促进经济恢复。
• 产业政策加快：推动科技创新、绿色转型、数字化发展等。

地方政策动态

1. 持续发力稳增长与促消费

• 提振信心举措：广东、陕西等地发布一揽子政策，包括财税金融支持、改善民生、优化营商环境等。
• 促消费活动：北京、上海、广东等近20省市发放消费券，涵盖汽车、家电、餐饮、文旅等领域。上海继续免征新能源汽车购置税。

2. 年度金融工作会议

• 广东等地：召开年度地方金融工作会议，强调金融工作的政治性、人民性、创新性和安全性，推动金融支持实体经济、乡村振兴及多层次资本市场建设。
• 全国金融工作会议：按惯例，今年将召开第六次全国金融工作会议，预计在上半年。

行业与产业政策

1. 房地产需求侧进一步放松

• 政策放松：各地继续放宽限购、限售政策，如常州取消新房限售、扬州取消限购。
• 公积金与购房支持：对多子女家庭、无房租赁家庭提供公积金提取和贷款额度支持。
• 保障房与长租房：通过增加保障房和长租房供给，稳定房地产市场。

2. 文旅行业加快恢复

• 文旅部政策：发布第二批出境游试点国家名单，以及年度国内游宣传推广活动，涵盖旅游景区、城市休闲、乡村旅游、红色旅游、沉浸式旅游等。
• 旅游品牌推广：重点推荐国家5A级景区、国家级旅游度假区等，鼓励旅游新业态发展。

3. 专精特新“小巨人”企业培育

• 工信部行动：启动第五批“小巨人”企业培育，加大力度支持资金、人才、技术，力争年底“小巨人”企业超1万家。

风险提示

• 疫情反复：可能对经济复苏造成不确定性。
• 外部环境：国际局势复杂多变，可能影响政策实施效果。
• 政策力度：需关注后续政策是否能有效落地，避免政策预期与实际脱节。

重点政策与数据跟踪

• 2月和3月观察期：经济“强现实”尚未显现，需关注高频数据，如信贷、出口、通胀等。
• 央行货币政策报告：强调货币宽松仍是大方向，但对通胀的担忧有所缓解。
• 金融支持住房租赁17条：鼓励多渠道融资，支持专业化、规模化租赁企业发展。

政策落实与展望

• 政策细化与落地：各类刺激政策有望逐步落地，经济恢复仍需时间。
• 科技创新与绿色转型：科技部和工信部推动基础研究、6G技术研发、绿色金融等。
• 国企改革：国资委推进新一轮国企改革，聚焦“核心竞争力”与“核心功能”提升。

总结

近半月政策聚焦于全国“两会”及后续政策落地，核心围绕经济复苏、科技创新、金融改革和民生保障展开。总体政策偏向务实，强调“恢复性增长”而非“强刺激”，同时在科技与金融领域加大改革力度，以提升国家竞争力和防范系统性风险。地方政策继续发力促消费与稳增长，房地产和文旅行业迎来政策松绑，专精特新“小巨人”企业培育加速。整体来看，2023年政策方向明确，但需关注后续执行力度及外部环境变化。