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晨会纪要总结

核心内容

市场表现

10月12日，A股三大指数集体下跌，上证综指收于3547点，跌幅1.25%；深证成指收于14135点，跌幅1.62%；创业板指收于3138点，跌幅1.81%。两市成交额约9965.9亿元，北向资金净流出13.79亿元。电力、钢铁等板块跌幅居前，医美、水务等板块逆势上涨。

国际市场

• 恒生指数收跌1.43%，科技与大金融板块表现疲软。
• 道琼斯工业指数下跌0.34%，纳斯达克指数下跌0.14%。
• 法国CAC40下跌0.34%，富时100下跌0.23%，德国DAX下跌0.34%。
• 日经225下跌0.94%，俄罗斯RTS下跌0.66%，韩国综合指数下跌1.35%。
• 圣保罗指数持平，孟买SENSEX30上涨0.25%。

经济预测（一致预期）

• GDP：Q3/E为6.2%，21/E为8.7%
• CPI：Q3/E为1.1%，21/E为1.2%
• PPI：Q3/E为8.6%，21/E为6.1%
• 工业增长值：Q3/E为7.9%，21/E为10.0%
• 固定投资增速：Q3/E为9.7%，21/E为7.3%
• 出口增速：Q3/E为22.5%，21/E为18.6%
• 进口增速：Q3/E为32.2%，21/E为21.3%
• 社消增速：Q3/E为10.0%，21/E为14.8%
• M2增速：Q3/E为8.5%，21/E为8.8%
• 人民币汇率：Q3/E为6.5，21/E为6.55

主要观点

产业资讯

1. 中国汽车产销环比增长，但同比仍呈下降趋势，新能源汽车销量同比激增148.4%，渗透率接近20%。
2. 动力电池装车量持续上升，磷酸铁锂电池装车量同比大幅增长309.3%。
3. DRAM产业预计2022年将由供不应求转为供过于求，供需关系将发生重大变化。
4. 职业教育高质量发展政策出台，目标到2025年形成现代职业教育体系。
5. 氢能产业被纳入国家能源战略，需加强顶层设计和技术创新。

政策与宏观

1. 国务院支持大学生创新创业，提出财税扶持与金融政策支持。
2. 碳达峰、碳中和政策体系逐步构建，重点发展可再生能源。
3. 广东省与深圳市在澳门、香港发行离岸人民币地方政府债券，推动跨境金融合作。
4. 李克强总理强调扩大中蒙煤炭贸易，保障能源安全。

关键信息

公司重要公告

经营业绩

• 多家上市公司前三季度净利润大幅增长，如华天科技（+126%-134%）、银星能源（+351.96%-402.18%）、鲁西化工（+268.44%-309.38%）等。
• 也有公司业绩下滑，如华图山鼎（-63.31%）、西部建设（-10.01%-20.01%）、齐峰新材（-80%-100%）等。

重大事项

• 海天味业、龙佰集团等公司上调产品价格。
• 粤电力A预计前三季度亏损，受燃料成本上涨影响。
• 盐湖股份子公司涉嫌非法采矿，预计减少年度利润3.57亿元。

融资重组与投资并购

• 名家汇拟定增募资不超过2.55亿元。
• 上海雅仕控股股东筹划控制权变更，即将停牌。
• 晶丰明源拟6.4亿元收购凌鸥创芯95.75%股权。
• 上海新阳将支付4500万元受让芯刻微剩余30%股权，实现全资控股。

增减持

• 多家上市公司股东计划减持股份，如特力A、华谊兄弟、中航沈飞等。

经营业务

• 中国平安1-9月原保险合同保费收入达5913.40亿元。
• 通化东宝申报临床项目获受理。

风险提示

本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。投资者应自主决策，自行承担投资风险。报告内容和观点可能随市场变化调整，仅供参考。

投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上

• 行业投资评级：

  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上

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