20221223-瑞达期货-贵金属市场周报_避险需求仍有支撑_贵金属期价偏震荡_18页_1mb

报告摘要

贵金属市场周报总结（2022.12.23）

核心内容

本周贵金属市场整体呈现震荡走势，黄金和白银期价均有所上涨，但市场对美联储持续紧缩政策的担忧使得贵金属价格在周五有所回落。避险需求仍是支撑贵金属价格的重要因素，尤其在地缘政治风险和经济不确定性背景下，贵金属仍具备一定的投资价值。

主要观点

贵金属期价震荡：本周黄金和白银期价均上涨，但周五因美国经济数据强劲，市场担忧美联储持续加息，贵金属价格有所回落。
避险需求支撑：尽管市场对美联储政策有所担忧，但明年衰退预期仍对贵金属构成支撑，加上美国对乌克兰的军事援助计划，避险情绪未减。
操作建议：建议投资者采取日内震荡交易策略，注意操作节奏与风险控制。

关键信息

1. 期现市场

白银：
- 沪银收盘价为5287元/千克，较12月16日上涨88元/千克，涨幅1.69%。
- COMEX白银收盘价为23.455美元/千克，较12月15日上涨0.31美元/千克，涨幅1.32%。
黄金：
- 沪金收盘价为406.24元/克，较12月16日上涨3.34元/克，涨幅0.83%。
- COMEX黄金收盘价为1792.5美元/盎司，较12月16日上涨15美元/盎司，涨幅0.84%。

2. ETF持仓变化

白银ETF：
- SLV白银ETF持仓量为14541.1吨，较12月17日下跌7.15吨，跌幅0.05%。
- 伦敦现货白银为23.74美元/盎司，较12月17日上涨0.91美元/盎司，涨幅3.99%。
黄金ETF：
- SPDR黄金ETF持仓量为913.88吨，较12月17日上涨3.48吨，涨幅0.38%。
- 伦敦现货黄金为1800.7美元/盎司，较12月17日上涨8.15美元/盎司，涨幅0.45%。

3. COMEX持仓情况

白银：
- COMEX白银总持仓为125555张，较12月6日增加2997张，涨幅2.45%。
- 净持仓为22819张，较12月6日增加3611张，涨幅18.8%。
黄金：
- COMEX黄金总持仓为437040张，较12月6日上涨14940张，涨幅3.54%。
- 净持仓为125649张，较12月6日上涨10524张，涨幅9.14%。

4. 基差变化

白银：截至12月23日，国内白银基差为-1元/千克，与12月19日持平。
黄金：截至12月23日，国内黄金基差为0.3元/克，较12月19日增加1元/克。

5. 库存变化

白银：
- COMEX白银库存为299324417.27金衡盎司，较12月16日上涨1476504.61金衡盎司，涨幅0.5%。
- 白银库存期货为2028141公斤，较12月16日上涨37198公斤，涨幅1.87%。
黄金：
- COMEX黄金库存为23245110.45金衡盎司，较12月16日下跌51272.95金衡盎司，跌幅0.22%。
- 黄金库存期货为3339千克，较12月16日下跌420千克，跌幅11.17%。

6. 产业情况

白银进口：
- 截至10月31日，我国白银进口为3232.09千克，较9月30日增加2736.89千克，增幅552.68%。
- 银矿砂及其精矿进口为125003.78吨，较9月30日减少11585.563吨，降幅8.48%。
下游需求：
- 截至11月30日，集成电路产量为2600000万块，较10月31日增加352000万块。
黄金回收价：
- 截至12月22日，中国黄金回收价为408元/克，较12月15日增加5.4元/克，增幅1.34%。
- 老凤祥黄金回收价为535元/克，较12月16日持平；周大福黄金回收价为528元/克，较12月16日增加3元/克，增幅0.57%；周六福黄金回收价为529元/克，较12月16日减少2元/克，降幅0.38%。

7. 供应与需求

黄金供应与需求：
- 截至9月30日，黄金供应为1215.23吨，较6月30日上涨34.3吨，涨幅2.9%。
- 黄金需求为1215.23吨，较6月30日上涨34.3吨，涨幅2.9%。
央行交易：
- 央行售金/购金为-399.27吨，较6月30日减少213.24吨，降幅114.63%。
黄金需求分布：
- 珠宝首饰需求为581.66吨，较6月30日增加89.99吨，增幅18.3%。
- 工业需求为76.69吨，较6月30日减少1.77吨，降幅2.26%。
- 投资需求为123.84吨，较6月30日减少87.2吨，降幅41.32%。

8. 宏观数据

美国CPI数据：
- 截至11月30日，美国CPI当月同比上涨7.1%，较10月31日减少0.6%。
- 美国核心CPI当月同比上涨6%，较10月31日减少0.3%。
美国非农数据：
- 截至11月30日，美国新增非农就业人数为263千人，失业率为3.7%，与10月31日持平。
美债与美元指数：
- 截至12月22日，美国10年国债收益率为3.67%，较12月15日上涨0.23%。
- 美元指数为104.38，较12月15日下跌0.22%。

9. 房地产数据

美国新屋销售：截至10月31日，美国新屋销售为632千套，较9月30日增加44千套。
美国新屋开工：截至10月31日，美国新屋开工为1425千套，较9月30日减少63千套。

10. 期权市场分析

黄金期权：金价震荡偏强，建议买入虚值看涨期权以增强收益。

免责声明

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

瑞达期货研究院简介

瑞达期货股份有限公司创建于1993年，是国内大型全牌照期货公司之一，拥有40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区。2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股。研究院提供完善的报告体系，包括晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告，拥有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等特色产品。在创新业务方面，积极参与前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。

展开完整摘要