20181202-华创证券-计算机行业周报_等保2.0_催生网络安全新需求_22页_1mb

计算机行业周报（20181126-20181130）总结

核心内容概述

本周计算机指数下跌 0.89%，沪深300指数上涨 0.93%，计算机板块跌幅居第四。在等保2.0政策背景下，网络安全行业迎来新的需求，预计2019年部门订单有望落地，推动行业景气度提升。此外，新技术如云计算、大数据、人工智能、区块链的发展也进一步提升了信息安全的复杂性，带动了行业增长。

主要观点

• 等保2.0政策推动行业升级：等保2.0对定级方式、工作内容、保护对象、标准体系等提出了更高要求，标志着网络安全标准的升级，对行业带来新的发展机遇。
• 信息安全市场高景气：根据赛迪顾问数据，信息安全市场规模从2012年的157亿元增长至2017年的411亿元，年均增速超过20%。随着新技术的发展，信息安全需求持续释放。
• 行业多维需求驱动：智能制造、工业互联网等新兴领域推动了工控安全需求的增加。同时，政府与大型国企从安全产品向安全服务转型，带动城市运营服务订单增长。
• 投资建议：推荐启明星辰、中新赛克等信息安全企业，同时继续推荐“三个小白马”辰安科技、泛微网络、恒华科技；医疗信息化推荐卫宁健康、创业软件；云计算SaaS推荐广联达、用友网络等；自主可控推荐太极股份、美亚柏科；人工智能推荐科大讯飞、海康威视等。

关键信息

市场表现

• 计算机指数：本周下跌 0.89%，在所有行业中排名倒数第四。
• 板块估值：计算机板块市盈率下降，相对估值也有所下降。

公司动态

投资及并购

• 中国长城：以5.88亿元收购中元通信。
• 南洋股份：全资子公司天融信网络以9.16亿元收购太极傲天50%股权及相应债权。
• 中科曙光：以10.71亿元取得海光信息10.92%股权。
• 达华智能：以现金方式收购讯众股份股权，部分交易保证金转为支付。
• 天源迪科：计划参与竞拍深圳智能制造中心土地使用权并成立合资公司。
• 德赛西威：以现金收购ANTEBB控股100%股权，间接持有德国ATBB公司100%股权。

中标及战略合作

• 南洋股份：中标南方电网多个招标项目，合同金额达12.44亿元。
• 辰安科技：中标第七届世界军人运动会相关项目，中标金额为1.31亿元。
• 中国长城：与深信服等11家公司及长沙市卫生和计划生育委员会签署战略合作协议。
• 广电运通、聚龙股份、古鳌科技等公司中标中国邮政相关项目。

股权激励

• 二三四五：1,382.36万股限售股份上市流通。
• 千方科技：拟授予2,402.10万股限制性股票。
• 数字政通：发布股票期权与限制性股票激励计划。
• 思维列控：发布限制性股票激励计划，拟回购股份资金总额不低于1亿元。
• 长亮科技：限制性股票第四次解锁上市流通。

其他动态

• 荣科科技：终止向上海南湾转让股权。
• 东方网力：拟出售苏州华启智能科技有限公司100%股权。
• 天泽信息：非公开发行A股股票1.36亿股，发行价格为21.98元/股。
• 美亚柏科：拟出售中新赛克股份。
• 科远股份：累计回购股份509.47万股。
• 新国都：拟回购股份不低于5,000万元。
• 华平股份：程林芳拟减持公司股份不超过8.25万股。
• 大华股份：授予9,886.58万股限制性股票。
• 汇纳科技：24.66万股限售股份上市流通。
• 华宇软件：回购注销125.98万股限制性股票。

行业动态

• 在线教育热度：有升有降，但互联网金融、移动支付、人工智能和区块链热度稳中有升。
• 国内要闻：
  • 阿里调整架构，阿里云升级为阿里云智能。
  • 微信支付与LINEPay在日本达成战略合作。
  • 中国联通发布首个5G终端一致性测试标准。
  • 华为计划在印度开设1000家体验店。
  • 腾讯安全与青藤云安全联合发布“天眼云镜”主机安全产品。
• 海外动态：
  • 谷歌测试新操作系统Fuchsia，有望取代安卓。
  • 亚马逊推出基于ARM架构的计算服务。
  • 微软获得4.8亿美元合同，提供10万台HoloLens。
  • 谷歌开源扬声器DiarizationAI技术，准确率高达92%。

全球TMT动态

• 美股计算机板块：整体表现以升为主，部分公司如微软、Salesforce、IBM等涨幅显著。
• 融资与并购事件：
  • ChargePoint完成2.4亿美元H轮融资。
  • 多度科技、泰笛科技等完成数千万元级融资。
  • 中国长城收购中元通信。

风险提示

• 政策落地进度低于预期。
• 产业竞争加剧。
• 行业IT资本支出低于预期。

附录信息

• 近期股本变动：涉及多只股票的股本变动，包括限售股份上市、回购、高管股份变动等。
• 近期解禁统计：多只股票出现限售股份解禁，如东方网力、长亮科技、达华智能等。

相关研究报告

• 《计算机行业2019年度投资策略：寻找计算机板块的“必选消费”》
• 《计算机行业周报（20181119-20181123）：坚信基本面，把握价值锚》
• 《计算机行业云计算与AI双周报：腾讯首次披露云收入超市场预期，云战略地位持续强化》