电气部件与设备行业：高压车型接踵至，快充起势正当时-240306-长江证券-29页_1mb

新能源车快充发展趋势及产业链影响分析

核心内容概述

本报告聚焦于新能源汽车快充技术的发展现状与未来趋势，从车端和桩端两个角度分析快充渗透率的变化，探讨800V高压平台对汽车零部件及电池材料带来的影响，并预测2024年将是快充车型放量的元年。

主要观点与关键信息

快充发展现状

• 车端：2023年底，国内车企密集发布支持4C快充的新车型，如智己LS6、阿维塔12、理想MEGA等，订单反馈良好。海外车企则计划于2024-2025年推出基于800V平台的快充车型。
• 桩端：国内公共充电桩中直流桩占比持续上升，2023年达到47.6%，单桩平均功率提升至140kW。各大车企加快超充站建设，预计2024-2025年国内快充渗透率将分别达到13.67%和17.24%，全球则有望达到11.3%和13.7%。

快充对产业链的影响

• 汽车零部件：随着800V平台的普及，原有400V平台配套的零部件需进行升级，主要涉及碳化硅、薄膜电容、高压继电器及熔断器。

  • 碳化硅：具有高功率密度、低损耗等优势，预计单车价值量提升3-4千元。
  • 薄膜电容：在800V平台下，其耐压和容值要求更高，单车价值量提升约20%。
  • 高压继电器&熔断器：需适应更高的电压环境，价值量提升20%-30%。

• 电池材料：

  • 负极材料：快充对负极材料的倍率性能要求更高，碳包覆工艺成为关键，快充负极产品较普通产品拥有约10%的溢价。
  • 负极包覆剂：添加比例提升至15%-20%，有助于提升电池的循环稳定性与倍率性能。
  • 碳纳米管及炭黑：作为导电剂，快充趋势下用量提升80%-100%。

• 充电桩：随着快充功率的提升，充电桩对散热和功率调配能力提出更高要求，液冷充电枪需求增加，直流桩占比持续提升。

结构与数据预测

快充渗透率预测

快充车型销量预测

风险提示

1. 终端快充车型需求不及预期
2. 新技术进展存在不确定性

行业重点公司推荐

产业链弹性分析

汽车零部件价值量变化

图表与数据支持

• 图1：充电需要新能源车和充电枪相互匹配，共同决定充电功率
• 图2：交流与直流充电方式的区别
• 图3：国内公共充电桩和私人充电桩数量及车桩比情况
• 图4：2019-2023年新增直流及交流公用充电桩情况
• 图5：2019-2023年新增公用充电桩结构情况
• 图6：2014-2023.01国网招标快充桩与慢充桩平均功率情况
• 图7：2014-2023.01国网招标快充桩与慢充桩结构比例情况
• 图8：400V高压电气拓扑架构
• 图9：现有800V架构下的几种过渡充电方案示例
• 图10：800V架构下汽车零部件及充电桩变化示意图
• 图11：Si与SiC在物理性能方面的对比情况
• 图12：SiC MOSFET在耐压、频率以及工作温度方面性能更优
• 图13：电容器基本构造
• 图14：几种主要电容的参数对比，薄膜电容的适配性更广
• 图15：直流继电器配置示意图
• 图16：熔断器应用于新能源汽车保护示意图
• 图17：电池充电过程示意图
• 图18：快充速度越高电池容量保持率越低
• 图19：锂枝晶问题可能造成严重安全隐患
• 图20：碳包覆方法情况
• 图21：负极包覆沥青添加比例为15%时，负极循环稳定性、倍率性能最佳
• 图22：直流充电桩构造情况

结论

2024年有望成为新能源车快充发展的关键年份，随着快充车型和充电桩的快速普及，汽车零部件和电池材料将面临结构性升级。800V平台的普及将显著提升相关零部件的价值量，同时对电池材料提出更高要求，尤其是负极材料和包覆剂。整体来看，快充趋势将为相关产业链带来新的增长机会。