2022-09-08-上交所-科捷智能首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_462页_7mb

科捷智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

科捷智能科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行涉及45,212,292股人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格为21.88元/股，发行后总股本为180,849,167股。公司主营业务涵盖智能物流与智能制造系统的设计、研发、生产、销售及服务，致力于成为全球领先的智慧物流及智能制造解决方案提供商。

主要观点

1. 市场与行业背景

• 公司所处的智能物流和智能制造行业快速发展，市场需求增长显著。
• 公司在智能物流与智能制造领域具备较强的技术实力和市场竞争力。

2. 风险提示

• 客户集中度高：公司前五大客户收入占比高，对第一大客户顺丰存在较大依赖，且顺丰为公司第二大股东。
• 关联交易比例高：关联交易收入占营业收入比例较高，主要因顺丰、海尔日日顺等关联方的业务合作。
• 市场竞争加剧：行业分散，公司市场占有率较低，需持续提升产品与服务竞争力。
• 原材料价格波动：公司主营业务成本中直接材料占比高，原材料价格波动可能影响公司成本与利润。
• 经营性现金流不足：公司经营活动现金流存在负值，与项目周期和回款方式有关。
• 资产负债率较高：公司资产负债率高于行业平均水平，需关注资金压力。
• 疫情风险：疫情对公司海外业务及项目交付周期造成影响，存在进一步风险。

3. 发行概况

• 发行方式：采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合。
• 战略配售：公司高管与核心员工通过资产管理计划认购306.9660万股，占比6.79%；保荐人子公司认购182.8153万股，占比4.04%。
• 发行市盈率：57.41倍（按2021年扣非净利润和发行后总股本计算）。
• 发行前每股收益：0.51元/股；发行后每股收益：0.38元/股。
• 发行前每股净资产：2.50元/股；发行后每股净资产：6.81元/股。
• 发行市净率：3.22倍。

4. 财务表现

• 营业收入：2019年为46,249.45万元，2020年为88,005.75万元，2021年为127,740.49万元，年均复合增长率达66.19%。
• 净利润：2019年为1,272.83万元，2020年为6,146.42万元，2021年为8,649.30万元，年均复合增长率达160.68%。
• 研发投入：2019年为5.26%，2020年为3.95%，2021年为4.40%，合计研发投入达11,528.51万元。
• 资产负债率：2019年为84.05%，2020年为78.20%，2021年为79.84%，整体较高。

5. 未来发展与战略

• 战略目标：公司致力于成为全球领先的智慧物流与智能制造解决方案提供商。
• 未来三年战略：坚持数字化、智能化与国际化战略，提升行业解决方案能力、技术及产品创新能力、组织能力与运营交付能力。
• 募集资金用途：用于智慧物流和智能制造系统产品扩产、营销及售后服务网络建设、研发中心建设以及补充流动资金，共计44,837.33万元。

关键信息

1. 发行基本信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：45,212,292股
• 发行价格：21.88元/股
• 发行后总股本：180,849,167股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行结合
• 发行日期：2022年9月5日
• 上市日期：2022年9月5日之后尽快申请上市

2. 技术与研发

• 公司拥有26项发明专利、145项实用新型专利和56项软件著作权。
• 公司研发人员占员工总数的34.71%，具备较强的研发能力。
• 技术优势集中在智能物流与智能制造系统的核心技术与系统集成能力。

3. 主要客户与行业

• 主要客户：顺丰、德邦、京东、苏宁、Coupang、Flipkart、海尔日日顺、四川长虹、赛轮轮胎、徐工集团等。
• 主要行业：快递物流、电商新零售、家电家居、汽车制造、通信电子、材料化工等。

4. 募集资金运用

• 智慧物流和智能制造系统产品扩产建设项目：投资20,317.70万元
• 智慧物流和智能制造系统营销及售后服务网络建设项目：投资6,829.51万元
• 研发中心建设项目：投资7,690.12万元
• 补充流动资金：投资10,000万元
• 募集资金净额：89,137.11万元

5. 合规与治理

• 公司已通过相关法律、法规及监管要求的审查，具备上市资格。
• 公司无特殊公司治理安排。

总结

科捷智能科技股份有限公司是一家专注于智能物流与智能制造系统设计、研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司具备较强的科技创新能力，产品覆盖多个行业领域，主要客户包括大型快递物流集团和知名电商平台。公司本次发行股票并上市，符合科创板定位和科创属性要求，其核心技术与产品在行业内具有一定的市场影响力。

尽管公司业务增长迅速，但也面临客户集中度高、关联交易比例高、市场竞争加剧、原材料价格波动、经营性现金流不足及资产负债率较高等风险。公司计划通过募集资金建设多个项目，进一步扩大生产规模、完善营销网络、提升研发能力，并增强资金流动性。

总体而言，公司具备良好的发展潜力，但需在业务拓展、市场多元化、风险控制等方面持续努力，以实现长期稳定发展。