2017-信息安全专题-乘政策之风，铸扬帆之势_42页_2mb

信息安全行业深度分析总结

核心内容概述

本报告围绕中国信息安全行业展开，分析其面临的内忧外患及政策驱动下的发展机遇。报告指出，随着“棱镜门”事件的爆发，信息安全的重要性显著提升，成为国家安全的重要组成部分。同时，技术变革、企业信息安全意识提升及政策支持共同推动了信息安全行业的高景气发展。

主要观点

• 信息安全形势严峻：后棱镜门时代，中国面临内忧外患，IT系统对外依存度高，存在不可控风险。
• 政策驱动行业加速发展：政府将信息安全提升至国家战略高度，出台多项政策推动信息安全产业的发展，包括“去IOE”、“信息安全立法”、“关键信息基础设施网络安全检查”等。
• 安全防护与自主可控双轮驱动：安全防护通过政策与技术推动行业高景气，自主可控则通过政策引导实现国产替代。
• 市场集中度提升：国内安全防护市场集中度偏低，但一线厂商正在加速整合，有望崛起为行业龙头。
• 技术变革与并购整合：新技术如移动互联、物联网、云计算等推动行业增长，同时并购成为企业快速扩张的重要手段。
• 国产化替代空间巨大：国产芯片、操作系统、数据库等在中低端领域已具备竞争力，未来有望实现规模化替代。

关键信息

信息安全形势严峻

• 国际形势：美国等国家通过棱镜计划、恒星风计划等对全球范围进行监控，信息安全对抗呈现五种新形态。
• 国内形势：IT系统核心产品与技术对外依存度高，操作系统、数据库、芯片等大量依赖进口，存在长期不可控风险。

政策驱动

• 国家战略：信息安全被提升为国家第五大战略空间，政府加强立法、设立专项基金、推动国产化替代。
• 政策落地：中央网信办成立、电子集成电路基金设立、政府采购名单调整等，均推动信息安全行业快速发展。

安全防护行业

• 市场规模：过去五年我国网络安全市场复合增速约20%，预计未来三年CAGR有望超30%。
• 产品与服务：涵盖安全硬件、软件及服务，包括防火墙、入侵检测、安全内容管理等。
• 市场结构：国内安全硬件占主导，软件及服务提升空间巨大。

自主可控行业

• 国产化替代：在政策推动下，国产化替代加速，尤其在芯片、操作系统、数据库等领域。
• 产业链布局：从芯片设计、制造、封装测试到整机、软件等，形成完整的生态链。
• 技术差距：高端产品仍由国外巨头主导，但中低端领域已具备一定竞争力。

重点公司推荐

• 安全防护领域：绿盟科技、启明星辰、卫士通。
• 自主可控领域：同有科技、东方通、中国软件。

行业趋势与投资机会

• 技术驱动：移动互联、物联网、云计算等新技术推动行业增长。
• 并购整合：国内企业通过并购实现资源整合，加速发展。
• 市场集中度提升：国内市场份额向一线厂商集中，龙头有望崛起。
• 成长空间广阔：国内信息安全市场存在巨大提升空间，预计未来三年CAGR超30%。

风险提示

• 技术与生态壁垒：国内在核心技术、人才、生态等方面与国外存在差距。
• 市场竞争激烈：行业竞争加剧，需持续投入研发与市场拓展。
• 政策执行风险：政策落地过程中可能面临执行不力或调整等风险。

图表与数据

• 图1：国内外信息安全形势严峻。
• 图2：中国信息系统核心元器件严重依赖进口。
• 图3：网域成为第五大战略空间。
• 图4：中国信息安全市场驱动力。
• 图5：信息价值诱发网络黑色产业链。
• 图6：国内各类网络安全情况统计。
• 图7：2014年企业平均财务损失与安全预算增长。
• 图8：各行业数据泄露平均成本。
• 图9：国内主要软硬件厂商情况。
• 图10：中国IT安全市场结构。
• 图11：欧美IT安全市场构成。
• 图12：Android用户遭受恶意软件攻击增加。
• 图13：移动端恶意软件数量增长。
• 图14：物联网拓宽信息安全范围。
• 图15：云安全市场快速增长。
• 图16：ICS漏洞数目增加。
• 图17：ICS安全市场规模。
• 图18：全球网络安全市场景气向上。
• 图19：国内信息安全市场加速增长。
• 图20：中国信息安全投入不足。
• 图21：全球网络安全厂商市场份额。
• 图22：信息安全行业细分程度高。
• 图23：赛门铁克营收与利润增长。
• 图24：国内企业营收与国外差距大。
• 图25：赛门铁克通过并购做大做强。
• 图26：信息安全行业细分程度高。
• 图27：主要信息安全公司估值较高。
• 图28：国内市场集中度偏低。
• 图29：市场份额向一线厂商集中。
• 图30：Fireeye营业利润下降。
• 图31：Fireeye股价走势。
• 图32：国内外信息安全公司市值差距大。
• 图33：自主可控产业链。
• 图34：《国家集成电路产业发展推进纲要》三阶段目标。
• 图35：自主CPU平台应用。
• 图36：联网设备增长迅猛。
• 图37：云-管-端构成信息服务新架构。
• 图38：全球服务器出货量。
• 图39：X86服务器市场占有率上升。
• 图40：中国X86服务器市场规模。
• 图41：国产厂商市场份额增长。
• 图42：中国存储市场规模增长。
• 图43：国产厂商市场份额增长迅速。
• 图44：中国基础软件市场规模。
• 图45：国内操作系统市场份额。
• 图46：国内数据库市场份额。
• 图47：国内中间件市场规模。
• 图48：国内品牌占据市场优势。
• 图49：中国管理软件市场规模。

行业建议

• 安全防护：关注具备资源与技术卡位优势的综合型龙头企业。
• 自主可控：首选技术相对成熟、业绩稳定的标的，如同有科技、东方通及中国软件。
• 市场机遇：在政策与技术双重驱动下，国内信息安全行业有望迎来快速发展期，形成与国际巨头相媲美的行业龙头。

行业现状与未来展望

• 当前状态：国内信息安全市场集中度偏低，企业信息安全意识提升，行业景气度持续上升。
• 未来展望：随着政策落地与技术发展，国内信息安全行业有望实现从安全防护到自主可控的全面升级，迎来万亿级市场红利。