光伏行业系列研报三-硅片-14页_1mb

光伏硅片行业分析报告总结

引言

光伏硅片是半导体材料，在光伏产业链中游应用。2010-2022年产量快速增长，2022年产量达357GW，2023年预计590GW，占全球80%以上，是中国主导市场。硅片成本结构以多晶硅为主，薄片化进程推动力降本增效。

上游

多晶硅是主要成本来源（约81%）。硅片薄片化趋势明显，厚度从155μm降至130μm，降低硅耗。技术迭代包括金刚线细线化，降低切割损耗；单晶炉设备升级（至第五代），提升含氧量控制。

中游

产量增速维持高位，2023年预计65%增长。行业集中度高，前五企业占比超70%，隆基绿能和TCL中环主导（26%和22%）。产能规模扩张，2023年产能达881GW，利用率提升。

下游

电池片技术多样化，N型硅片替代P型趋势明显。银浆是核心辅材，成本占比16%，降本技术如银包铜、电镀铜在推进。N型电池银浆耗量更高，促进需求增长。

供给端

硅片环节竞争加剧，新进入者如双良、高景增多。短期产能过剩，2023年产能利用率约67%，2024年增速放缓。现有玩家将经历价格压力和出清。

需求端

受电网消纳问题影响，2024年国内新增装机预计放缓至5-10%。欧洲组件库存高企，进口需求减少。2023年全球装机创新高，但后续或受市场饱和制约。

供需关系

库存对硅片市场影响小，但原材料积压导致价格下行。2023年硅片价格弱势，预计2024年承压。N型硅片渗透率提升，帮助价格企稳。

行业趋势

N型硅片需求增加，2024年渗透率预计提升。高纯石英砂需求偏紧，推动优质企业生存。产能出清加速，一线企业将加强成本控制。N型组件发电增益优于P型，市场份额扩大。

小结

硅片价格短期收窄，行业需应对成本挑战。国内装机增速放缓，国际市场不确定。预计2024年行业磨底过程，关注海外需求变化。