亿渡数据：光伏行业研报三（硅片）-晶硅电池的核心-产业链强势环节_14页_1mb

报告摘要

光伏硅片行业分析总结

引言：硅片是半导体材料，主要应用于光伏电池片和芯片。中国硅片产量占全球97%，2022年达357GW，2023年预计590GW。硅片环节行业集中度高，2023年价格大幅下滑，产能出清加速。趋势包括大尺寸化、薄片化、N型硅片和CCZ技术。
上游：多晶硅成本占比约81%，是主要成本因素；硅片薄片化趋势持续（如TOPCon硅片厚度140um，HJT 130um），降本增效。设备迭代包括单晶生长炉升级至第五代，金刚线线径从120um降至38um，降低切割损耗。
中游：中国硅片产量增速显著，2022年590GW，全球产能占比高。市场集中度高，前五大企业（如隆基绿能、TCL中环）占比超80%，呈现双寡头格局。
下游：电池片技术多样化，银浆等辅材是金属化成本关键，降本技术如银包铜在推进。需求端，2023年新增装机21688GW，但2024年预计因电网消纳问题需求放缓；欧洲高库存影响组件进口。
供给端：新玩家如双良、高景进入市场，2023年产能达881GW，同比增36%。短期产能充沛，份额由头部企业主导。
需求端：受制消纳问题，2024年国内新增装机预期同比增速放缓；欧洲组件库存压力大，需求预计衰退。
供需关系：2023年行业产能利用率提高，硅片价格维持弱势，库存影响小；全年调整预计2024年低位磨底，企业成本竞争关键。
行业趋势：N型硅片需求提升（2024年初头部企业N型比例超70%），推动价格稳或收窄；石英砂需求增加导致供需偏紧，二三线产能劣汰加速；TOPCon和HJT技术收益增加，N型替代P型趋势确立。
小结：硅片价格短期调整，2024年或继续下行，关注成本能力。组件价格下降提升终端需求，但增速放缓。预计产业链经历出清后，转向N型主导格局。