投中研究院-一季度制造类上市公司最爱做LP-碳中和投资超45亿美金_21页_6mb

投中统计：2021年一季度VC/PE市场分析总结

核心内容概览

2021年第一季度，中国VC/PE市场呈现出募资与投资双增长的趋势。新成立基金数量和完成募集案例均显著上升，其中制造类、科技类和医疗类上市公司成为LP投资的主力，同时“碳中和”成为热门投资主题，相关基金规模超过45亿美元。

主要观点

• VC/PE市场募资活跃
  一季度中国VC/PE市场新成立基金数量同比增长76%，达到1803支，其中广东、浙江、山东三地占比达58%。
  上市公司作为LP投资GP的占比超过20%，显示出其在市场中的重要地位。

• 上市公司做LP趋势明显
  上市公司对VC/PE基金的投资热情持续上升，主要集中在制造、IT、医疗、建筑建材等产业领域，其中制造类上市公司更倾向于产业外投资，以实现跨界布局。

• “碳中和”投资热度上升
  随着政策支持和市场趋势，碳中和成为投资热点，多个大型基金设立，如中金协鑫碳中和产业投资基金、远景&红杉碳中和技术基金等。
  一季度“碳中和”相关赛道总投资额超过45亿美元，其中新能源汽车电池赛道最为活跃。

• 投资趋势与项目估值上涨
  一季度VC市场投资数量和规模均增长，其中大额交易（≥1亿美元）占比达65%，显示出项目估值普遍上涨。
  科技、医疗和人工智能领域仍是投资热点，尤其在早期和成长期项目中表现突出。

关键信息

VC/PE市场募资分析

• 一季度中国VC/PE市场新成立基金数量为1803支，环比增长10%，同比增长76%。
• 广东省新注册基金数量最多，达119家，其中深圳占比近半。
• 上市公司作为LP的出手次数占比超20%，成为募资的重要力量。

上市公司做LP活跃领域

• 制造类：50%以上制造类上市公司LP投资方向与自身产业无关，如合力科技投资生物技术、新材料等领域。
• 医疗类：泰格医药是医疗类上市公司LP中的活跃代表，自2016年起持续参与医疗基金设立及投资。
• 科技类：科技类上市公司积极参与VC/PE市场，主要投资方向为AI、半导体、互联网等。

“碳中和”主题基金

• 一季度设立多个碳中和相关基金，如国能新能源产业投资基金、中金协鑫碳中和产业投资基金等。
• 碳中和相关赛道投资数量为40起，总投资额超45亿美元，其中新能源汽车电池赛道投资最活跃。

热门投资赛道与案例

• 芯片赛道：

  • 地平线获4亿美元投资（C2轮），投资方包括Baillie Gifford、云锋基金等。
  • 燧原科技获18亿人民币投资（C轮），投资方包括中信产业基金、中金资本等。
  • 天数智芯获12亿人民币投资（C轮），投资方包括运柏资本、大钲资本等。

• 创新药赛道：

  • 三叶草生物获2.3亿美元投资（C轮），投资方包括高瓴创投、淡马锡等。
  • 岸迈生物获1.2亿美元投资（C轮），投资方包括招银国际、韩国未来资产基金等。
  • 健新原力获6.25亿人民币投资（A轮），投资方包括中南创投、燕创资本等。

人民币基金完成募集案例

外币基金完成募集案例

投资趋势分析

• 大额交易主导市场：一季度大额交易（≥1亿美元）占比达8%，总规模达349亿美元，反映项目估值普遍上涨。
• VC市场活跃：VC市场投资数量占比持续增长，投资均值同比增长89%。
• PE市场投资活跃：PE市场投资数量与规模均增长，投资机构包括腾讯、红杉中国、深创投等。
• 科技与医疗持续火爆：一季度科技、医疗、互联网、消费、高端制造及AI领域投资占比达69%，其中医疗健康投资均值最高，达47.69万美元。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：统计期限内新注册成立的基金。
  • 完成募集基金：统计期限内宣布募集完成的基金。
  • 融资规模：以市场公开披露金额为准，未公开部分进行估算。
• 汇率换算：所有金额统一按当日汇率换算为美元进行统计。