20210416-投中研究院-投中统计_一季度制造类上市公司最爱做LP_碳中和投资超45亿美金_21页_6mb

报告摘要

投中统计：2021年一季度VC/PE市场分析

核心内容

2021年第一季度，中国VC/PE市场展现出显著的增长态势，尤其在制造类上市公司作为LP（有限合伙人）参与投资、碳中和主题基金设立、以及科技和医疗领域的投资热度等方面表现突出。

主要观点

基金注册数量激增：一季度中国VC/PE市场新成立基金数量达到1803支，环比增长10%，同比增长76%。广东、浙江、山东三地占据新注册基金数量的58%，其中深圳贡献近半。
上市公司做LP趋势明显：一季度上市公司作为LP参与投资的比例超过20%，主要集中在传统制造、科技、医疗等领域，占比达67%。上市公司因其产业背景、融资能力和对股权投资的熟悉，成为重要的LP。
碳中和投资成为热点：碳中和相关基金设立规模巨大，中金和红杉分别设立了百亿规模的碳中和产业基金，累计投资超过45亿美元，其中新能源汽车电池赛道最为活跃。
VC市场投资活跃度提升：VC市场投资数量和规模均增长显著，尤其是A轮及以后的项目投资，单笔投资均值增长89%。政策支持和市场竞争加剧推动了项目估值的上升。
投资机构布局广泛：腾讯、字节跳动等机构在不同投资阶段均表现活跃，其中腾讯布局全生命周期项目，字节跳动则更关注后期项目。

关键信息

VC/PE市场募资分析

基金注册数量：
- 一季度新成立基金数量为1803支，环比增长10%，同比增长76%。
- 3月单月新成立基金478支。
- 广东省一季度新成立基金数量为119支，占全国总量近半。
上市公司做LP：
- 上市公司作为LP参与投资的出手次数占比高达72.4%。
- 上市公司投资方向以产业链拓展和产业延伸为主，但也存在跨领域投资。
- 主要活跃行业包括制造、IT、医疗、建筑建材等。
碳中和主题基金：
- 一季度设立多支碳中和相关基金，包括国能新能源产业投资基金、中金协鑫碳中和产业投资基金等。
- 碳中和相关赛道累计投资超45亿美元，其中新能源汽车电池赛道投资最活跃。
人民币基金案例：
- 晨壹并购基金、中金启德基金、GGV人民币二期基金等完成募集，规模从68亿到超42亿不等。
- 投资策略涵盖医疗、科技、消费等多个领域。
外币基金案例：
- KKR亚洲基础设施建设基金、GGV Capital VIII、新宜中国开发基金等完成募集，规模从39亿美元到10亿美元不等。
- 投资方向涵盖基础设施、创业投资、物流等多个领域。

VC/PE市场投资分析

投资规模与数量：
- 一季度VC/PE市场投资数量同比略有下降，但投资规模同比增长68%。
- 大额交易（≥1亿美元）占比8%，对应交易规模达349亿美元，占整体投资规模的65%。
行业投资分布：
- IT及信息化、医疗健康、互联网、消费、高端制造、AI等六个行业投资占比达69%。
- 医疗健康投资均值最高，达47.69万美元，IT及信息化次之，为28.42万美元。
细分赛道投资情况：
- IT及信息化：半导体芯片投资最活跃，占比达150起，规模为5684.01万美元。
- 医疗健康：医药行业投资数量最多，达107起，规模为4968.38万美元。
- 互联网：电子商务投资数量和规模均较高，达45起和2421.02万美元。
热门融资案例：
- 芯片赛道：地平线、燧原科技、天数智芯、星思半导体、芯耀辉、长芯盛智连、开元通信、芯旺微电子、华存电子、新美光等项目获得大额融资。
- 创新药赛道：三叶草生物、腾盛博药、岸迈生物、健新原力、锐格医药、北恒生物、药物牧场、药捷安康、先通医药、威斯克生物等项目融资活跃。

数据说明

数据来源：所有图表数据均来自CVSource投中数据。
统计口径：
- 新成立基金：统计期限内新注册成立的基金。
- 完成募集基金：统计期限内宣布募集完成的基金。
- 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开部分进行估计。
汇率换算：所有募资和投资规模均按当日汇率换算为美元进行统计。

投中信息简介

成立时间：2005年
总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
联系方式：
- 电话：+86-10-59786658
- 传真：+86-10-85893650-603
- 邮编：100007
- 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
- 网站：www.cvinfo.com.cn

总结

2021年第一季度，中国VC/PE市场展现出强劲的增长趋势，特别是在碳中和、科技和医疗领域的投资热度显著。上市公司作为LP参与投资的比例持续上升，显示出其在股权投资中的重要地位。同时，投资机构在不同阶段的活跃度差异较大，部分机构如腾讯、字节跳动等在多个领域均表现突出。整体来看，市场趋势表明，优质项目的争夺和政策支持共同推动了项目估值的上升。

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