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投中统计：2021年一季度VC/PE市场分析总结

核心内容

2021年第一季度，中国VC/PE市场呈现出显著的增长趋势，尤其在制造类上市公司做LP、碳中和投资、科技与医疗领域投资等方面表现突出。

主要观点

• VC/PE市场募资情况：

  • 一季度中国VC/PE市场新成立基金数量同比和环比均大幅增长，累计新成立基金1803支，其中3月新成立基金达478支。
  • 广东、浙江、山东是新成立基金的主要地区，合计占全国新注册基金的58%。
  • 上市公司作为LP的占比超过20%，成为募资的重要力量，尤其是传统制造、科技、医疗等领域的公司。
  • 2021年一季度，碳中和主题基金成为募资热点，中金和红杉分别设立了百亿规模的相关基金。

• VC市场活跃度与趋势：

  • 一季度VC市场投资数量较前两年有所增长，同时项目估值普遍提高，交易均值增长显著。
  • 政策红利推动了VC市场的发展，尤其是对早期项目的支持。
  • 腾讯在各阶段投资中表现活跃，字节跳动则更侧重后期项目。

• 投资领域分布：

  • 科技、医疗、互联网、消费、高端制造及AI领域是投资的热点。
  • “碳中和”相关赛道投资均值远高于其他领域，其中新能源汽车电池赛道最为活跃。
  • 芯片和创新药赛道也表现突出，获得大量资金支持。

关键信息

一、VC/PE市场募资分析

• 基金注册数量：

  • 2021Q1中国VC/PE市场新成立基金数量为1803支，环比增长10%，同比增长76%。
  • 3月新成立基金数量达478支。
  • 广东省一季度有119家私募股权和创业投资类型基金完成工商注册，深圳占比近半。

• 上市公司做LP情况：

  • 上市公司作为LP的占比超过20%，是募资的重要来源。
  • 2018Q1至2021Q1期间，上市公司做LP的热度持续上升，尤其在制造、IT、医疗、建筑建材等领域。

• 重点主题基金：

  • 碳中和主题基金包括国能新能源产业投资基金、中金协鑫碳中和产业投资基金、远景&红杉碳中和技术基金等，合计投资规模超过45亿美元。
  • 其他重点基金包括阿斯利康中金医疗创投基金、江苏数字文化教育基金等。

二、VC/PE市场投资分析

• 投资规模与分布：

  • 一季度投资规模同比增长68%，其中大额交易（≥1亿美元）占比8%，对应投资规模为349亿美元。
  • 投资主要集中在IT、医疗、互联网、消费、高端制造及AI领域，合计占比69%。

• 热门赛道与案例：

  • 碳中和赛道：
    • 投资主要集中在新能源汽车电池、清洁能源、新能源汽车配件、新能源汽车制造及充电设备等。
    • 超1亿美元融资案例包括零跑科技（43亿人民币）、蜂巢能源（35亿人民币）等。
  • 芯片赛道：
    • 地平线、燧原科技、天数智芯、星思半导体、芯耀辉、长芯盛智连、开元通信、芯旺微电子等项目获得融资。
  • 创新药赛道：
    • 三叶草生物、腾盛博药、岸迈生物、健新原力、锐格医药、北恒生物、药物牧场、药捷安康、先通医药、威斯克生物等项目获得投资。

三、投资机构与趋势

• 投资活跃机构：

  • 腾讯在种子、天使、A、B、C轮均有活跃表现。
  • 红杉中国、高瓴创投、深创投等机构在多个轮次均有显著投资。

• 投资策略：

  • 专业GP在碳中和赛道中占据主导地位，占比超70%。
  • 地方产业资本、车企CVC、产业链投资者及跨界投资者也积极参与。

四、数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：在统计期内新注册成立的基金。
  • 完成募集基金：在统计期内宣布募集完成的基金。
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开数值的进行估计并纳入统计。
• 汇率换算：所有募资与投资金额统一换算为美元进行统计。

总结

2021年第一季度，中国VC/PE市场展现出强劲的增长势头，尤其是在碳中和、科技、医疗等热门领域。上市公司作为LP的活跃度显著提升，尤其是制造、IT、医疗和建筑建材领域。同时，投资机构在不同轮次均有活跃表现，政策支持和市场趋势共同推动了项目估值的提升。