20140831-上海证券-2014年9月份上海证券研究所投资组合报告_27页_1mb

报告摘要

投资组合报告总结（TJZHBG2014-9）

核心内容

本报告为2014年9月上海证券研究所发布的投资组合报告，主要分析了不同行业和策略组合的表现，并提出了相应的投资建议。报告涵盖了策略组合、中小市值组合、医药行业、通信设备、信息技术、零售、电力公用、家电、电子、有色金属、建筑建材、机械、宇航防务和纺织服装等行业的投资组合。

主要观点

市场整体环境：7月份经济数据偏淡，市场在沪综指2200点附近震荡。经济趋降、通胀可控、货币易松难紧是当前的经济基本面特征。政策方面，降低社会融资成本和信贷结构性优化是重要观察点。
策略组合表现：8月策略组合上涨6.94%，跑赢沪深300指数3.29个百分点，期间最大涨幅为8.43%。9月的超额机会仍集中在“周期小清新”中，推荐关注自由流通市值在40亿元以下的股票。
中小市值组合表现：8月中小市值组合上涨6.83%，领先沪深300指数6.52个百分点。9月组合建议关注腾邦国际、中原内配、烟台冰轮、哈尔斯和浙江永强，同时调出榕基软件。
行业表现与展望：
- 医药行业：8月上涨8.02%，跑赢沪深300指数4.37个百分点。建议继续持有金陵药业、恒康医疗和益盛药业。
- 通信设备行业：8月上涨18.74%，跑赢申万通信行业指数11.32个百分点。推荐百视通、博瑞传播和日海通讯。
- 信息技术行业：8月上涨18.34%，跑赢沪深300指数15.94个百分点。推荐四维图新、中海科技、中航光电和华胜天成。
- 零售行业：8月上涨11.68%，跑赢沪深300指数7.00个百分点。推荐步步高、友阿股份、天虹商场和王府井。
- 电力公用行业：8月上涨4.40%，跑赢沪深300指数0.8个百分点。推荐国投电力和钱江水利。
- 家电行业：8月上涨0.79%，跑输申万行业指数2.18个百分点。推荐格力电器、美的集团、青岛海尔、合肥三洋和老板电器。
- 电子行业：8月上涨14.83%，跑赢沪深300指数11.18个百分点。推荐歌尔声学、超声电子和南大光电。
- 有色金属行业：8月上涨4.25%，跑赢申万行业指数0.67个百分点。推荐银泰资源、中科三环和利源精制。
- 建筑建材行业：8月上涨6.15%，跑赢沪深300指数5.33个百分点。推荐伟星新材、赞宇科技、中电环保和金螳螂。
- 机械行业：8月上涨6.25%，跑赢沪深300指数5.43个百分点。推荐纽威股份、慈星股份和江苏神通。
- 宇航防务行业：8月整体表现不佳，组合空仓，落后于行业基准9.95个百分点。
- 纺织服装行业：8月上涨6.58%，跑赢沪深300指数2.93个百分点。推荐森马服饰、探路者、富安娜、梦洁家纺和森马服饰。