20220125-中原证券-机械行业周报_稳增长政策逐步加码_半导体设备需求持续景气_12页_1mb

报告摘要

稳增长政策逐步加码，半导体设备需求持续景气

核心内容概述

本报告为中原证券机械行业周报，分析了2022年1月18日当周机械行业整体表现及重点子行业动态。报告指出，尽管中信机械板块整体表现不佳，但部分细分领域如锂电设备、半导体设备和机器人产业仍保持景气，受益于政策支持与市场需求增长。

主要观点

机械行业整体表现：
上周中信机械板块下跌2.9%，大幅跑输沪深300指数（+1.26%），在30个中信一级行业中排名倒数第8。板块内个股跌多涨少，仅少数三级子行业表现较好，如纺织服装机械、锂电设备和服务机器人。
工程机械：
12月挖掘机销量同比下降23.76%，国内市场需求疲软，但出口表现强劲，同比增长104.6%。2021年全年工程机械销量增长4.6%，但出口占比显著上升，显示行业对外依赖度提高。受基建与房地产投资下滑影响，工程机械需求持续低迷，但稳增长政策有望带来边际改善。
油气设备：
国际油价回升，带动美国活跃钻井数量回暖，全球油气设备和油服行业景气度有所提升。布伦特原油价格从70美元上升至近90美元，显示行业复苏迹象。
半导体设备：
台湾半导体设备进口金额持续增长，2021年累计达320.95亿美元，同比增长37.43%。大陆半导体设备销售同样保持高增长，2021年第三季度达72.7亿美元，前三季度累计214.5亿美元，同比增长56.46%。台积电2022年资本开支计划大增33%-47%，显示行业景气度持续。
新能源设备：
新能源汽车产销高增长，市场渗透率提升至19.1%，带动动力电池产销量大幅增长。光伏新增装机量达53GW，市场占有率全球领先，分布式光伏占比首次突破50%。
投资建议：
建议继续聚焦科技成长主流赛道，短期关注新能源、半导体设备等板块，但鉴于市场调整，可暂时观望。中长期看，新能源（光伏风电设备、锂电设备）和半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向。同时，建议关注专精特新“小巨人”企业，尤其是国产核心零部件和基础件标的。

关键信息

行业动态

机器人产业：
2021年12月机器人产量同比增长15.1%，全年增长44.9%，显示行业稳步发展。
新能源汽车：
2021年我国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍，市场渗透率13.4%。12月市场渗透率提升至19.1%。
光伏产业：
2021年国内新增光伏装机53GW，累计并网装机容量突破3亿千瓦，相当于13个三峡电站装机容量。分布式光伏占比首次突破50%。
氢能与储能：
全国首个氢燃料电池泥头车绿色低碳试验运营项目启动，预计每年减少碳排放3.5万吨。山西华阳集团建设钠离子电池生产基地，解决铅酸电池污染和锂资源短缺问题。