低空新基建白皮书2026_34页_539kb

低空新基建白皮书总结

核心内容概览

低空经济是以低空空域（1000米以下，可延伸至3000米）为依托，以各类有人/无人驾驶航空器为载体，涵盖通用航空、无人机配送、城市空中交通（UAM）、低空旅游等新兴业态的综合性经济形态。2026年，低空经济正式确立为国家新兴支柱产业，纳入“十五五”万亿级产业培育计划。

低空新基建是支撑低空经济运行的基础设施体系，是整个产业链的基石，具有公共基础设施属性，政府主导投资是必然路径。专项债成为主要政府资金来源，2025年底全国累计发行低空基础设施专项债超150亿元，2026年预计突破500亿元。

主要观点与关键信息

1. 政策与标准体系

• 政策演进：2021年至2026年，低空经济政策从试点走向产业化，2026年3月全国两会将低空经济列为战略性新兴产业。
• 标准体系：2026年2月《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》发布，规划到2030年建立超过300项标准，覆盖飞行器、空域管理、通信、基础设施、安全监管五大领域。

2. 市场规模与发展现状

• 市场规模：2023年达5059.5亿元，2025年突破8591.7亿元，预计2035年达3.5万亿元，年复合增长率约20%。
• 细分市场：低空新基建占总投资30%-35%，其中通信网络投资占比超40%，2025年底全国通用机场约490个，2035年目标5000个以上起降点。

3. 投融资模式

• 专项债：成为政府投资主要方式，2024年纳入正面清单，杠杆比例上限为30%。
• ABO模式：政府授权建设运营，适合准经营类项目，灵活性高。
• PPP/特许经营：适用于商业化程度较高的项目，但需注意泡沫化风险。
• REITs：探索中，预计2027-2029年部分项目具备发行条件。
• 产业基金：30个省市设立，总规模超2000亿元，以母基金撬动社会资本。

4. 头部企业与竞争格局

• 通信运营商：中国移动、中国电信、中国联通在低空智联网建设中形成三足鼎立格局。
• 建筑类央企：中国铁建、中国电建、中国交建、中国建筑等在低空新基建中占据主导地位，具备工程、政府关系、融资三重优势。
• 科技公司与飞行器制造商：大疆创新、亿航智能、华为、中科星图等在系统集成、软件平台、数字孪生等方面具有重要地位。

5. 典型案例解析

• 浙江绍兴越城区项目：总投资20.5亿元，采用EPC模式，包含低空智联网、Vertiport、无人机机巢等。
• 陕西汉中项目：采用合伙人模式，构建数字化生态体系，形成政府主导+技术合作的模式。
• 深圳SILAS项目：全国首个市域级低空智能融合系统，总投入超5亿元，为低空新基建提供可复制解决方案。
• 合肥低空专项债项目：全国首批低空专项债标杆，总投资18.6亿元，验证了专项债在低空基建中的可行性。

6. 发展问题与挑战

• 顶层设计不足：空域管理体制改革滞后，权责边界不清，审批流程繁琐。
• 商业模式不成熟：收益覆盖不稳定，多数项目仍处于培育阶段。
• 技术标准碎片化：不同厂商协议不统一，UTM系统独立，通信系统整合规范尚未出台。
• 安全风险管控不足：飞行器坠落、相撞、恶意飞行等风险尚未有效解决。
• 资金缺口大：地方政府财政压力大，专项债支持比例上限仅30%，社会资本参与意愿有限。

7. 发展趋势与展望

• eVTOL起降设施：将成为最大增量市场，预计2030年全国需求超2万个起降点。
• 低空数字化平台：UTM系统将成为核心管控平台，具备AI、数字孪生、多源数据融合等特征。
• 网络化、标准化、规模化：低空新基建将从单点建设走向跨区域网络，形成标准化建设模式。
• 投融资模式演进：向REITs与产业基金方向发展，提高资产流动性与项目可持续性。

建筑类央企参与机会与策略建议

1. 比较优势

• 工程能力：建筑央企在通用机场、产业园区、低空智联网基础设施等方面具备传统优势。
• 政府关系：央企在政府采购中具有天然优势，政府信任度是项目获取的关键。
• 融资能力：具备AAA级信用评级与长期低成本融资渠道，可高效对接专项债、产业基金、REITs等。

2. 劣势与挑战

• 数字化运营能力薄弱：在UTM系统运营、数字孪生维护等方面存在代差。
• 技术整合能力不足：对5G-A、eVTOL适航等技术理解不足，依赖分包商方案。
• 商业模式创新能力弱：需从工程承包向服务运营转型，难度较高。

3. 切入路径与优先策略

• 第一优先：以通用机场和产业园区建设为切入点，整合资源参与项目包装。
• 第二优先：采用EPC+运营伙伴模式，与eVTOL企业合作，形成建设+运营组合。
• 第三优先：在传统优势市场（如华北、华南、沿海）挖掘低空新基建机会。
• 第四优先：组建联合体，整合通信、数字平台、飞行器制造商等资源，提升技术能力。

4. 战略行动路线图

• 短期（2026-2027年）：完成战略布局，设立专业事业部，与运营商签署战略合作，落地标志性项目。
• 中期（2028-2030年）：批量复制项目，探索REITs退出路径，形成投建营一体化模式。
• 长期（2031-2035年）：在通用机场、低空产业园等细分领域形成全国前三市场份额，建立品牌认知，实现运营收益可持续。

结语

低空新基建是中国基础设施投资最具潜力的新兴领域之一，是建筑类央企转型升级的重要方向。抓住政策窗口期，补足数字化运营和技术整合短板，是实现万亿级低空经济红利的关键。

关于荣邦智库

荣邦智库低空经济研究院成立于低空经济元年，专注于城市建设、投资运营、产城融合等领域，拥有20年以上从业经验，提供系统性、专业化的咨询服务。