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报告摘要

贵金属日报总结 - 2026-03-09

核心内容概述

本日报主要分析了2026年3月9日贵金属市场的行情及策略观点，涵盖了黄金与白银的国际与国内市场表现、相关金融指标、持仓数据及市场预期。整体来看，黄金与白银价格在地缘政治因素推动下出现上涨，但受美联储可能推迟降息预期的影响，贵金属价格上行空间受到压制。

主要观点

1. 市场行情

沪金上涨0.89%，报1151.16元/克；
沪银上涨1.88%，报21692.00元/千克；
COMEX黄金上涨2.02%，报5181.30美元/盎司；
COMEX白银上涨3.06%，报84.70美元/盎司。

2. 宏观经济背景

美国2月非农就业人口减少9.2万人，为2025年10月以来首次出现负值；
失业率升至4.4%，为2025年12月以来新高，略高于预期；
尽管就业数据疲软，但市场预期美联储将推迟到9月份降息，主要因原材料价格上涨带来的通胀压力。

3. 市场情绪与影响

地缘政治紧张局势对金银价格带来短期提振；
中东局势紧张推动原油价格上涨，可能传导至PPI等通胀指标；
美元指数报99.45，美国10年期国债收益率报4.15%。

关键信息

1. 黄金市场数据

COMEX黄金：
- 收盘价：5181.30美元/盎司（+1.73%）；
- 成交量：14.85万手（+1.87%）；
- 持仓量：40.98万手（-2.47%）；
- 库存：1029吨（-0.06%）；
- 管理基金净持仓：显示机构投资者对黄金的持仓变化。
LBMA黄金：
- 收盘价：5127.55美元/盎司（+0.46%）；
- 收盘价（元/克）：1140.80元/克（-0.97%）；
- 成交量：38.59万手（+17.88%）。
SHFE黄金：
- 持仓量：28.47万手（-1.95%）；
- 库存：105.03吨（持平）；
- 沉淀资金：519.73亿元（-2.90%）。
AuT+D：
- 成交量：45.71吨（-9.96%）；
- 持仓量：236.92吨（-2.05%）。

2. 白银市场数据

COMEX白银：
- 收盘价：84.70美元/盎司（+2.64%）；
- 持仓量：11.33万手（-9.67%）；
- 库存：10860吨（-0.63%）。
LBMA白银：
- 收盘价：82.34美元/盎司（-2.23%）；
- 收盘价（元/千克）：21,740.00元/千克（+0.47%）。
SHFE白银：
- 成交量：94.25万手（-20.84%）；
- 持仓量：49.75万手（-1.32%）；
- 库存：255.95吨（-6.15%）；
- 沉淀资金：292.03亿元（-0.86%）。
AgT+D：
- 收盘价：21,350.00元/千克（+1.34%）；
- 成交量：311.10吨（-27.97%）；
- 持仓量：2941.7吨（-0.83%）。

3. ETF持仓情况

黄金ETF：
- SPDR美国黄金ETF：持有量1073.32吨（-0.24%）；
- iShare美国黄金ETF：持有量494.22吨（-0.85%）；
- GBS英国黄金ETF：持有量30.62吨（持平）；
- PHAU英国黄金ETF：持有量54.42吨（持平）；
- GOLD英国黄金ETF：持有量29.86吨（持平）；
- SGBS瑞士黄金ETF：持有量35.20吨（-0.11%）。
白银ETF：
- SLV美国白银ETF：持有量15761.62吨（-0.30%）；
- PSLV加拿大白银ETF：持有量6747.37吨（持平）；
- CEF加拿大白银ETF：持有量1583.04吨（持平）。

市场策略建议

策略观点：谨慎看空，因美联储推迟降息预期抑制贵金属上行空间；
沪金主力合约参考区间：1100-1200元/克；
沪银主力合约参考区间：20500-22000元/千克。

图表与数据来源

图1：金银重点数据汇总（来源：WIND、五矿期货研究中心）；
图2-23：展示了COMEX、SHFE、LBMA黄金与白银价格走势、成交量、持仓量、ETF持仓变化等；
图24-25：黄金与白银ETF持仓数据（来源：WIND、五矿期货研究中心）。

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