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贵金属日报总结

核心内容概述

2026年2月6日的贵金属市场呈现震荡格局，黄金与白银均出现不同程度的下跌。黄金受美元信用及美联储降息预期支撑，波动相对温和；白银则因去杠杆行为影响，波动更为剧烈。同时，交易所对黄金和白银期货的涨跌停板幅度及交易保证金比例进行了上调，表明市场风险控制趋严。

市场行情

黄金

• 沪金：下跌1.48%，报1096.14元/克。
• COMEX金：下跌4.08%，报4689.90美元/盎司。
• LBMA金：收盘价下跌2.77%，报4847.25美元/盎司。
• SHFE金：价格小幅波动，库存略有上升。

白银

• 沪银：下跌9.96%，报19895.00元/千克。
• COMEX银：下跌16.23%，报64.26美元/盎司。
• LBMA银：收盘价下跌13.11%，报78.71美元/盎司。
• SHFE银：价格下跌，库存略有减少。

数据变化分析

黄金

• 成交量：COMEX黄金成交量下降4.36%，SHFE黄金成交量略有波动。
• 持仓量：COMEX黄金持仓量下降7.49%，SHFE黄金持仓量微幅上升。
• 基差：外盘黄金基差上涨50.45%，内盘黄金基差上涨1.76%。
• ETF持仓：SPDR美国黄金ETF收市价下跌2.66%，持有量微降，沉淀资金减少；其他黄金ETF基本持平。

白银

• 成交量：COMEX白银成交量下降19.84%，SHFE白银成交量略有下降。
• 持仓量：COMEX白银持仓量上升3.04%，SHFE白银持仓量下降4.78%。
• 基差：外盘白银基差上涨5.54%，内盘白银基差下跌419.00%。
• ETF持仓：SLV美国白银ETF收市价下跌15.77%，持有量微降，沉淀资金减少；其他白银ETF略有上升或持平。

主要观点

• 市场趋势：贵金属市场从单边下跌转为高位震荡，显示市场参与者对价格走势的分歧。
• 黄金表现：黄金市场相对稳定，受美元信用和美联储降息预期支撑，波动较小。
• 白银表现：白银市场波动较大，去杠杆行为仍在持续，持仓量和成交量变化明显。
• 策略建议：当前策略建议保持观望，黄金主力合约参考运行区间为1005-1200元/克，白银主力合约参考运行区间为18900-20000元/千克。

关键信息

• 政策调整：上期所自2026年2月9日起上调黄金和白银期货的涨跌停板幅度及交易保证金比例。
• 经济数据：美国1月挑战者企业裁员人数达10.8万人，初请失业金人数高于预期，强化市场对美联储降息的预期。
• 市场动态：美财长贝森特支持特朗普关于信用卡利率上限和维持抵押贷款利率低位的提议，为黄金提供一定支撑。
• 图表数据：市场走势与美元指数、实际利率、成交量及持仓量密切相关，图表显示了价格波动和市场参与度的变化。

数据来源

• 所有数据均来自WIND和五矿期货研究中心。

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