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贵金属市场总结

核心内容

本报告主要分析了当前贵金属市场的行情及策略观点，包括黄金和白银的国际与国内价格走势、成交量、持仓量等关键数据，并结合地缘政治与货币政策等因素对市场进行了展望。

市场概况

黄金

• 沪金：下跌0.56%，报896.38元/克。
• COMEX黄金：下跌0.29%，报4128.90美元/盎司。
• LBMA黄金：收盘价下跌0.75%，报4099.15美元/盎司。
• SHFE黄金：收盘价下跌0.07%，报896.87元/克。

白银

• 沪银：下跌0.58%，报14589.00元/千克。
• COMEX白银：下跌0.09%，报60.30美元/盎司。
• LBMA白银：收盘价上涨0.88%，报59.35美元/盎司。
• SHFE白银：收盘价上涨1.37%，报14628.00元/千克。

主要观点

1. 市场趋势：

   • 当前贵金属市场在中东地缘政治紧张局势和美联储加息预期的双重影响下，整体呈现震荡下行趋势。
   • 美伊冲突加剧导致能源价格反弹，通胀交易逻辑重新成为市场主线。

2. 影响因素：

   • 地缘政治：美军对伊朗的军事打击及伊朗封锁霍尔木兹海峡，引发市场对能源供应和通胀的担忧。
   • 货币政策：美联储坚持物价稳定和充分就业目标，且公布了专项工作组成员名单，显示出对通胀控制的坚定态度。
   • 美元指数：美元指数高位运行，压制贵金属价格。
   • 实际利率：美债收益率上升，实际利率走高，进一步压制贵金属估值。

3. 市场数据：

   • 黄金：COMEX黄金持仓量小幅上涨，但成交量下降；SHFE黄金持仓量上涨，库存持平。
   • 白银：COMEX白银持仓量下降，库存微涨；SHFE白银持仓量微涨，库存微跌。
   • ETF持仓：黄金ETF持仓总体稳定，白银ETF持有量略有下降。

4. 策略建议：

   • 建议短期保持观望态度，注意控制仓位。
   • 沪金主力合约参考运行区间为850-950元/克，沪银主力合约参考运行区间为14000-15000元/千克。

关键信息汇总

黄金市场数据

白银市场数据

市场展望

• 若美伊冲突持续，全球原油供应格局可能受到冲击，美国通胀下行节奏或将延后，贵金属上行空间受限。
• 美联储维持紧缩政策，实际利率上行对贵金属形成压制。
• 建议投资者短期保持观望，关注地缘政治与货币政策的进一步演变。

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本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不保证其准确性或完整性。报告仅供参考，不构成买卖建议，亦不提供量身定制的交易建议。投资者应独立评估交易策略，并在必要时咨询专业财务顾问。

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