20181028-安信证券-机器学习与CTA_股指反弹与商品分化_5页_428kb

报告摘要

机器学习与CTA周报总结（2018年10月28日）

核心内容概述

本报告为机器学习与CTA周报的第二十一篇，主要分析了2018年10月22日至10月26日期间的市场表现，并对10月29日至11月2日的市场趋势进行了预测。报告结合了机器学习策略与基本面分析，提供了多维度的市场洞察。

市场回顾

股指表现

本周趋势：股指先扬后抑，首日因隔夜多头效应表现较好，但随后反复震荡，整体未有持续盈利。
策略表现：
- 机器学习中证500神经网络策略：上周收益为 4.32%，最大回撤为 -0.60%。
- 机器学习与基本面结合的商品策略：上周收益为 3.46%，最大回撤为 -1.01%。

商品市场表现

商品走势分化：
- 苹果和鸡蛋：本周末大幅上涨，鸡蛋刷新年内高位。
- 白糖：受外盘带动上涨后冲高回落。
- 工业品：焦煤和铁矿石创新高，而其他金属和黑色商品价格大幅下跌，可能与北京环保政策放松有关。
策略表现：
- 机器学习商品期货策略：上周收益为 -0.07%，最大回撤为 -0.52%。
- 预测：
  - 下周大概率看多的商品是焦煤；
  - 下周大概率看空的商品是玉米；
  - 机器学习与基本面结合策略预测：
    - 下周大概率看多的商品是线材；
    - 下周大概率看空的商品是PTA。

风险提示

基于历史数据构建的机器学习模型在市场剧烈波动时可能失效，需谨慎对待策略输出。

策略追踪

2.1 机器学习中证500神经网络策略

上周收益：4.32%
最大回撤：-0.60%
策略背景：参考《机器学习与量化投资：避不开的那些事（1）》一文。

2.2 机器学习商品期货策略

上周收益：-0.07%
最大回撤：-0.52%
策略背景：参考《机器学习与量化投资：避不开的那些事（3）》一文。
下周预测：
- 看多：焦煤
- 看空：玉米

2.3 机器学习与基本面结合的商品策略

上周收益：3.46%
最大回撤：-1.01%
策略背景：参考《机器学习与量化投资：机器学习与基本面的结合》一文。
下周预测：
- 看多：线材
- 看空：PTA

附加信息

免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，信息来源于公开资料，不保证其完整性和准确性，不构成投资建议。
分析师声明：杨勇、周裘具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，确保信息来源合法合规。
安信证券研究中心地址：
- 深圳：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层
- 上海：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层
- 北京：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层
销售联系人：
- 上海：
  - 朱贤：021-35082852 / zhuxian@essence.com.cn
  - 孟硕丰：021-35082788 / mengsf@essence.com.cn
  - 李栋：021-35082821 / lidong1@essence.com.cn
  - 侯海霞：021-35082870 / houhx@essence.com.cn
  - 林立：021-68766209 / linli1@essence.com.cn
  - 潘艳：021-35082957 / panyan@essence.com.cn
  - 刘恭懿：021-35082961 / liugy@essence.com.cn
  - 孟昊琳：021-35082963 / menghl@essence.com.cn
- 北京：
  - 温鹏：010-83321350 / wenpeng@essence.com.cn
  - 田星汉：010-83321362 / tianxh@essence.com.cn
  - 姜东亚：010-83321351 / jiangdy@essence.com.cn
  - 张莹：010-83321366 / zhangying1@essence.com.cn
  - 李倩：010-83321355 / liqian1@essence.com.cn
  - 姜雪：010-59113596 / jiangxue1@essence.com.cn
  - 王帅：010-83321351 / wangshuai1@essence.com.cn
- 深圳：
  - 胡珍：0755-82558073 / huzhen@essence.com.cn
  - 范洪群：0755-82558044 / fanhq@essence.com.cn
  - 杨晔：0755-82558046 / yangye@essence.com.cn
  - 巢莫雯：0755-82558183 / chaomw@essence.com.cn
  - 王红彦：0755-82558361 / wanghy8@essence.com.cn
  - 黎欢：0755-82558045 / lihuan@essence.com.cn