20150830-华泰证券-机械行业周度观点_中报业绩出现分化_重点推荐服务机器人产业_13页_999kb

行业研究/动态周报总结

核心内容概览

2015年8月30日发布的行业研究/动态周报，聚焦于机械设备、专用设备Ⅱ等领域的投资策略与市场动态，分析了多个细分行业及重点个股的表现与前景。报告指出，机械行业整体表现低迷，但部分细分领域如服务机器人、铁路设备、环保及通用机械、冷链设备、传统机械及军工等具备较强的成长潜力和政策支持。

主要观点

• 行业整体表现：上周机械板块整体下跌13.69%，但市场呈现震荡态势，政策组合拳推出后行情可能持续分化。
• 重点推荐领域：
  • 服务机器人产业：成长空间大，受益于人民币贬值及技术进步，重点推荐巨星科技、科大智能。
  • 铁路设备：中泰铁路项目推进，带动中国高端装备制造业“走出去”，推荐鼎汉技术、神州高铁。
  • 环保及通用机械：水环境治理投资刚性增长，推荐南方泵业、三川股份。
  • 冷链设备：跨境生鲜电商推动行业高增长，推荐大冷股份、雪人股份。
  • 传统机械转型：受益于“一带一路”和国企改革，推荐中联重科、厦工股份、中集集团等。
  • 军工行业：短期受挫，但长期具备稳定成长性，推荐四川九洲、中航电子。

关键信息

一、投资要点

• 政策驱动：央行双降、期货保证金比例提高、证金归来、养老金入市等政策组合拳推动市场分化。
• 重点筛选标准：
  • 成长空间大且具备“风”的公司。
  • 估值相对低且由转型带来价值重估的公司。
• 次新股与人民币贬值受益：重点关注次新股中具备良好增长预期的公司，如巨星科技、南方泵业等。

二、重点推荐公司

三、行业趋势与政策背景

• 工业4.0：推动制造业向智能化升级，智能机器人、自动化控制系统受益。
• “一带一路”：为工程机械出口提供政策支持。
• 国企改革：促进军工及传统机械行业转型升级。
• 人民币贬值：对出口导向型企业有利，如巨星科技。
• 水环境治理：投资刚性增长，相关企业迎来发展机遇。
• 冷链物流：受益于跨境生鲜电商的发展，技术突破加速。

四、近期调研与动向

• 小i机器人：国内最具潜力的服务机器人企业之一，打造智能云平台，覆盖金融、通信、电商等领域，服务用户超2亿人。
• 苏试试验：上半年营收和净利润均增长15%，新增订单超预期，未来将加快试验室网络建设和高端设备研发。
• 电梯产业链：2015年为行业拐点，部分小企业退出市场，龙头公司如东南电梯、展博股份等有望受益于行业整合与渠道优化。

风险提示

• 智能工具和服务机器人等新业务成长速度可能低于预期。
• 人民币贬值对出口企业影响存在不确定性。
• 军工行业短期受挫，需关注政策变化与行业整合进程。

结论

本报告重点推荐具有成长潜力和政策支持的细分行业及个股，强调在经济增速放缓和结构优化背景下，寻找受益于“一带一路”、工业4.0、国企改革等政策的优质标的。同时，提醒投资者关注行业周期与公司基本面变化，合理评估投资风险。