20260302-华宝证券-公募基金指数跟踪周报_周期成长轮动演绎_冲突政策交织影响_19页_1mb

报告摘要

公募基金周报总结（2026.02.24-2026.02.28）

核心内容概述

2026年2月24日至28日期间，公募基金市场在政策预期与地缘冲突的交织影响下，呈现震荡格局。权益市场温和反弹，部分行业受益于政策松绑和地缘因素，而固收市场则在波动中保持相对稳定。互认基金新规落地，首批四只产品获批，为市场带来新的投资机遇。

主要观点

权益市场回顾与展望

市场表现：春节后第一周，市场温和反弹，各宽基指数接近前期高点。上证综指、沪深300、创业板、中证500、中证1000分别上涨1.98%、1.08%、1.05%、4.32%、4.34%。
资金流向：宽基ETF出现小幅资金流出，中证A500、中证1000、科创50等份额减少超过20亿份。
行业表现：
- 顺周期行业：地产、化工等受益于政策松绑和涨价预期，表现较好。
- 成长方向：AI产业链开始向半导体零部件等上游环节外溢，电子布、电容电阻等细分行业持续上涨。
- 消费方向：在长假集中兑现后开始回调。
地缘影响：3月1日美伊冲突升级，对油价产生影响，可能推动避险需求升温，带来油气开采、油服设备及煤化工替代等投资机会。
政策预期：两会前市场围绕消费、地产和创新等领域进行博弈，宏观氛围总体偏乐观。

固收市场回顾与展望

债券市场表现：上周债市震荡运行，1年期国债收益率上行0.23BP至1.32%，10年期国债收益率下行1.46BP至1.78%，30年期国债收益率上行2.66BP至2.27%。
地缘冲突影响：周六突发的地缘冲突引发避险情绪，资金涌入债市，收益率回落。
展望：随着节前超配止盈盘逐步撤出，外部不确定性增加，中短期调整风险有限，短期仍延续区间震荡格局。

公募基金市场动态

互认基金新规落地：2026年2月27日，首批四只互认基金获批，包括两只股票基金和两只债券基金，释放销售潜力，提高市场流动性。

关键信息

基金指数表现

权益策略主题类指数

主动股基优选：上周上涨1.27%，近一月上涨0.77%，今年以来上涨12.47%，策略运行以来上涨61.67%。
价值股基优选：上周上涨0.50%，近一月上涨0.92%，今年以来上涨8.76%，策略运行以来上涨31.58%。
均衡股基优选：上周上涨1.23%，近一月下跌0.49%，今年以来上涨9.81%，策略运行以来上涨42.74%。
成长股基优选：上周上涨1.73%，近一月上涨1.85%，今年以来上涨14.66%，策略运行以来上涨65.53%。

行业主题类指数

医药股基优选：上周下跌0.68%，近一月下跌3.18%，今年以来上涨2.21%，策略运行以来上涨14.03%。
消费股基优选：上周下跌0.31%，近一月下跌3.75%，今年以来上涨2.34%，策略运行以来上涨7.24%。
科技股基优选：上周上涨2.03%，近一月上涨1.19%，今年以来上涨12.82%，策略运行以来上涨72.67%。
高端制造股基优选：上周上涨0.86%，近一月下跌1.83%，今年以来上涨11.41%，策略运行以来上涨47.44%。
周期股基优选：上周上涨2.94%，近一月下跌0.37%，今年以来上涨17.38%，策略运行以来上涨53.69%。

泛固收类指数

货币增强策略指数：上周上涨0.05%，近一月上涨0.11%，今年以来上涨0.21%，策略运行以来上涨4.70%。
短期债基优选：上周上涨0.05%，近一月上涨0.15%，今年以来上涨0.26%，策略运行以来上涨4.89%。
中长期债基优选：上周上涨0.01%，近一月上涨0.27%，今年以来上涨0.59%，策略运行以来上涨7.43%。
低波固收+优选：上周上涨0.25%，近一月上涨0.32%，今年以来上涨1.37%，策略运行以来上涨6.00%。
中波固收+优选：上周上涨0.51%，近一月上涨0.26%，今年以来上涨2.08%，策略运行以来上涨8.53%。
高波固收+优选：上周上涨0.39%，近一月上涨0.39%，今年以来上涨2.40%，策略运行以来上涨10.80%。
可转债基金优选：上周上涨0.35%，近一月下跌0.22%，今年以来上涨8.16%，策略运行以来上涨34.39%。
QDII债基优选：上周上涨0.19%，近一月上涨0.40%，今年以来上涨0.45%，策略运行以来上涨10.51%。
REITs基金优选：上周下跌1.59%，近一月下跌2.59%，今年以来上涨2.69%，策略运行以来上涨34.19%。

风险提示

本报告中的模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，存在模型失效的风险。
模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
模型基于历史数据测试，未来可能失效，不构成对基金未来表现的预测。
投资者需自行决策，承担相应风险。

总结

本报告对2026年2月24日至28日的公募基金市场进行了全面回顾与展望，重点分析了权益与固收市场的表现及影响因素。市场在政策预期与地缘冲突的交织下，呈现震荡格局，部分行业受益于政策和地缘因素，而消费方向则有所回调。互认基金新规落地，首批产品获批，释放市场潜力。基金指数表现各异，投资者需结合自身风险偏好选择适合的产品。

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