20260209-华宝证券-公募基金指数跟踪周报_节前震荡下行_风格短期切换_18页_1mb

2026年公募基金周报总结

核心内容概述

本报告为2026年2月9日发布的公募基金周报，主要围绕节前市场震荡、风格切换以及各类基金指数的表现进行分析，涵盖权益市场与固收市场的回顾与展望。报告通过详细的数据和图表展示不同策略与行业主题基金的表现，并结合市场动态和政策影响，对短期与中长期投资方向提出判断。

主要观点

权益市场回顾与展望

• 市场表现：上周（2026.02.02-2026.02.06），上证指数下跌1.27%，沪深300下跌1.33%，创业板指下跌3.28%。A股市场波动率加大，部分板块如互联网、算力蓝筹股表现承压。
• 风格切换：价值风格短期走强，主要受益于低位补涨和高股息防御需求，而科技成长板块面临调整压力。
• 行业动向：资源周期板块（化工、石油石化、煤炭、有色金属等）表现相对活跃，而科技股、消费股、医药股等板块表现分化。
• 政策影响：随着春节后两会召开，利多可能逐步兑现，科技风格压力或将加剧；反内卷政策持续推进，推动中游产业盈利修复和ROE回升。

固收市场回顾与展望

• 债市表现：上周债市收益率曲线走平，1年期国债收益率上行1.80BP至1.32%，10年期国债收益率下行0.1BP至1.81%，30年期国债收益率下行3.8BP至2.25%。
• 市场情绪：债市震荡偏强，部分避险资金可能流入债市；央行积极投放流动性，确保节前资金面平稳。
• 供需关系：地方债发行承接良好，市场担忧缓解；但需警惕节后资金活跃期带来的债市波动放大风险。
• 美债走势：美债收益率整体下行，反映就业市场降温，对A股市场形成一定支撑。

关键信息

基金指数表现

权益策略主题类指数

• 主动股基优选：上周下跌2.20%，近一月上涨3.82%，今年以来上涨7.86%，策略运行以来上涨55.05%。

投资风格类指数

• 价值股基优选：上周下跌0.24%，近一月上涨3.64%，今年以来上涨6.91%，策略运行以来上涨29.34%。
• 均衡股基优选：上周下跌1.81%，近一月上涨2.25%，今年以来上涨6.04%，策略运行以来上涨37.83%。
• 成长股基优选：上周下跌2.65%，近一月上涨3.40%，今年以来上涨8.12%，策略运行以来上涨56.09%。

行业主题类指数

• 医药股基优选：上周下跌0.85%，近一月下跌5.45%，今年以来上涨3.27%，策略运行以来上涨15.22%。
• 消费股基优选：上周下跌0.57%，近一月上涨1.17%，今年以来上涨4.13%，策略运行以来上涨9.11%。
• 科技股基优选：上周下跌1.98%，近一月上涨1.83%，今年以来上涨6.27%，策略运行以来上涨62.66%。
• 高端制造股基优选：上周下跌3.30%，近一月上涨1.58%，今年以来上涨7.39%，策略运行以来上涨42.12%。
• 周期股基优选：上周下跌3.76%，近一月上涨4.70%，今年以来上涨9.95%，策略运行以来上涨43.97%。

货币增强指数

• 货币增强策略：上周微涨0.03%，近一月微涨0.12%，今年以来微涨0.14%，策略运行以来上涨4.63%。

纯债指数

• 短期债基优选：上周微涨0.04%，近一月微涨0.15%，今年以来微涨0.17%，策略运行以来上涨4.79%。
• 中长期债基优选：上周微涨0.09%，近一月微涨0.45%，今年以来微涨0.42%，策略运行以来上涨7.25%。

固收+指数

• 低波固收+优选：上周下跌0.04%，近一月微涨0.51%，今年以来微涨0.95%，策略运行以来上涨5.56%。
• 中波固收+优选：上周下跌0.63%，近一月微涨0.42%，今年以来微涨1.15%，策略运行以来上涨7.54%。
• 高波固收+优选：上周下跌0.23%，近一月微涨0.69%，今年以来微涨1.65%，策略运行以来上涨9.98%。

其他泛固收指数

• 可转债基金优选：上周下跌0.20%，近一月上涨3.63%，今年以来上涨6.68%，策略运行以来上涨32.56%。
• QDII债基优选：上周下跌0.26%，近一月下跌0.13%，今年以来下跌0.18%，策略运行以来上涨9.82%。
• REITs基金优选：上周下跌1.86%，近一月上涨2.19%，今年以来上涨3.77%，策略运行以来上涨35.61%。

风险提示

• 本报告所列基金指数及模拟组合结果基于历史模型计算，非实盘业绩，存在模型失效风险。
• 模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎，市场信息可能存在偏差或不完整。
• 报告内容不得被非法转载、删节或修改，引用需注明来源。