20160612-浙商证券-新兴产业行业配置周报_风险偏好回升_新能源汽车产业上涨_12页_846kb

新能源汽车产业与新兴产业投资周报总结（2016年6月12日）

核心内容概述

本报告聚焦于风险偏好回升与新能源汽车产业上涨的市场趋势，同时分析了“十三五”期间低碳城市投资、无人机市场规模及投资组合表现等关键信息，为投资者提供战略新兴产业的投资建议。

主要观点

1. 新能源汽车产业表现强劲

• 市场表现：本周新能源汽车产业链再度强势上涨，储能、电机电控、动力电池等板块涨幅居前。
• 政策支持：在坚定推进供给侧改革的预期和密集发布创新驱动发展政策的背景下，市场风险偏好回升。
• 成长性：新能源汽车产业是为数不多的确定高成长的行业，尤其是动力电池和充电桩板块增速最快。
• 销量增长：5月份新能源汽车销量继续高增长，预计全年可超配该产业。

2. “十三五”期间低碳城市与环保投资规模

• 投资总额：预计“十三五”期间中国低碳城市建设投资总额达6.6万亿元人民币，环保投入约10万亿元。
• 重点领域：低碳建筑（1.6万亿元）、绿色交通（4.45万亿元）、清洁能源（5000亿元）。
• 发展方向：加强轨道交通建设，提高新能源乘用车和公交比例，用新能源物流车替代传统车辆。
• 投资建议：建议关注城轨（康尼机电、合纵科技）、新能源客车（中通客车）、专用车（东风汽车）、光伏（晶盛机电）、环保工程等产业链。

3. 无人机市场前景广阔

• 市场规模：预计到2025年，国内无人机市场规模将达到750亿元。
• 细分市场：航拍约300亿元、农林植保约200亿元、安防约150亿元、电力巡检约50亿元。
• 增长趋势：2014年市场规模为15亿元，预计未来4年年复合增速达64.9%，2018年将达110.9亿元。
• 企业布局：国内无人机制造企业包括大疆科技、亿航、易瓦特等，相关上市公司有金通灵、宗申动力、通裕重工、隆鑫通用等。

4. 投资组合表现

• 配置结构：重点配置新能源汽车（30%）、信息技术（30%）、生物（20%）等产业。
• 市场表现：本周投资组合下跌1%，跑输主要指数，但新能源汽车产业链表现较好，如宇通客车、易事特、赢合科技等上涨。
• 历史表现：自2016年10月8日建立投资组合以来，累计上涨20.57%，跑赢主要指数25%左右。
• 调整策略：投资组合每月调整一次，本周未调整。

关键信息汇总

投资建议

• 关注新能源汽车产业链，尤其是动力电池和充电桩板块。
• 跟踪城轨、新能源客车、专用车、光伏、环保工程等细分领域。
• 考虑云计算和大数据产业的长期增长潜力，重点布局SaaS层。
• 重视无人机应用环节的发展机会，关注制造环节领先企业。
• 保持对信息技术和生物产业的配置，把握行业信息化和智能化趋势。

相关数据与图表

• 图1-图17：展示了战略性新兴产业指数走势、市盈率、市净率、市销率、融资融券余额、资金流入净额、EPMI、各产业市场表现等。
• 表1-表3：提供了各板块涨跌幅、投资组合构成及表现数据。

投资评级说明

• 证券评级：以6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：以6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。
• 风险提示：报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者应独立评估。

法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源可靠，但不保证真实性、准确性及完整性。
• 报告仅供客户参考，不构成任何投资建议。
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总结

本报告强调新能源汽车产业的高成长性和政策支持，指出其在市场风险偏好回升的背景下表现优异。同时，分析了“十三五”期间低碳城市建设与环保投入的增长预期，以及无人机和云计算等新兴产业的市场潜力。投资组合方面，建议重点关注新能源汽车、信息技术和生物产业，合理配置相关股票以实现长期收益。