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晨会纪要总结

核心内容

市场概况

• 上证综指：收盘指数为3284.83，涨跌幅度为1.41%
• 深证成指：收盘指数为12035.14，涨跌幅度为1.90%
• 沪深300指数：收盘指数为4238.99，涨跌幅度为1.51%
• 中小板综指：收盘指数为12278.96，涨跌幅度为1.95%
• 创业板综指：收盘指数为2822.62，涨跌幅度为2.31%
• 科创50：收盘指数为1102.84，涨跌幅度为2.00%

全球市场

• 道琼斯工业平均指数：收盘价为31392.79，涨跌幅度为-2.72%
• 纳斯达克综合指数：收盘价为11340.02，涨跌幅度为-3.52%
• S&P500指数：收盘价为3900.86，涨跌幅度为-2.91%
• 法国CAC40指数：收盘价为6187.23，涨跌幅度为-2.69%
• 德国DAX指数：收盘价为13761.83，涨跌幅度为-3.07%
• 日经225指数：收盘价为27824.29，涨跌幅度为-1.49%
• 恒生指数：收盘价为21806.18，涨跌幅度为-0.28%

汇率信息

• 欧元兑美元：收盘价为1.05，涨跌幅度为-0.93%
• 美元兑人民币：收盘价为6.7，涨跌幅度为0.24%
• 美元兑港币：收盘价为7.84，涨跌幅度为0.00%
• 美元兑日元：收盘价为134.42，涨跌幅度为0.05%

重点推荐

贝壳-W(02423.HK)

• 行业地位：中国最大的居住服务平台，2021年交易总额达3.9万亿元，占中国居住服务总量的9.7%
• 业务结构：三大主营业务为存量房业务（占比40%）、新房业务（占比58%）和新兴业务（占比3%）
• 业绩表现：2021年收入808亿元，同比+15%，但归母净利润为-5.2亿元；2022年Q1收入125亿元，同比-39%，归母净利润为-6.2亿元
• 估值建议：合理股价区间为51.6-60.0港元，较当前股价有22%-42%上涨空间
• 投资逻辑：业绩与房地产市场表现紧密相关，短期经营压力较大，但具备复苏弹性，公司负债水平低，资金充裕，商业模式较轻
• 风险提示：经济增速放缓、政策收紧等可能影响居住行业及公司业绩

比亚迪(002594)

• 销量表现：2022年5月销量114,943辆，同比增长260%，其中插混销量同比增长374%，纯电销量同比增长197%
• 产品发布：发布海豹（中型轿车，预计年销18万台）、腾势D9（豪华MPV，预计年销12万台）等新车
• 技术突破：DM-P混动系统发布，具备极速、安全、高效三大特征，预售3小时热销5472辆
• 股份回购：2022年5月股东大会批准回购计划，总金额不超过18.5亿元，回购价格上限调整至400元/股
• 投资建议：维持“增持”评级，预计2022-2024年归母净利润分别为64/123/221亿元，对应EPS分别为2.20/4.24/7.60元，PE分别为159/82/46倍

常规内容

机械行业6月投资策略

• 5月行情回顾：机械行业指数上涨10.41%，跑赢沪深300指数8.54个百分点，其中半导体装备行业涨幅最大，单月涨幅达19%
• 行业基本面：传统周期机械进入下行周期，通用制造承压，专用装备（如光伏、新能源汽车、风电）处于成长期，景气度较高
• 投资逻辑：建议关注具备核心竞争力的优质机械公司，包括核心零部件公司、部分产品型公司和检测服务公司，以及高成长细分子行业的优质龙头公司
• 重点推荐组合：华测检测、中兵红箭、黄河旋风、奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、汇川技术、恒立液压、浙江鼎力、晶盛机电、联赢激光、海目星、杭可科技
• “小而美”组合：四方达、力量钻石、苏试试验、信测标准、江苏神通、明志科技、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、容知日新、伊之密
• 6月金股推荐：华测检测、汉钟精机、奕瑞科技
• 风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率波动、疫情反复

非流通股解禁

• 6月13日解禁明细：
  • 宁波海运：解禁数量17568.32万股，流通股增加100.00%
  • 博力威：解禁数量287.50万股，流通股增加3.65%
  • 宏昌科技：解禁数量233.43万股，流通股增加4.66%
  • 福能东方：解禁数量2621.44万股，流通股增加45.17%
  • 浙富控股：解禁数量38921.32万股，流通股增加15.18%
  • 博汇科技：解禁数量71.00万股，流通股增加4.01%
  • 凤凰光学：解禁数量4410.14万股，流通股增加100.00%
  • 通宇通讯：解禁数量6421.67万股，流通股增加28.58%

市场数据

制造业PMI

• 5月制造业PMI：49.60%，环比增长2.20个百分点

工程机械数据

• 5月挖掘机销量：2.06万台，同比下降24%
  • 国内销量1.22万台，同比下降45%
  • 出口销量0.84万台，同比增长64%

沪深港通资金流入流出Top10

• A股：

  • 紫光国微：流入63,523.30万元
  • 宁德时代：流入93,859.64万元
  • 中国中免：流入54,813.59万元
  • 东方财富：流入64,643.13万元
  • 贵州茅台：流入332,264.65万元
  • 伊利股份：流入100,204.65万元
  • 兴业银行：流入66,622.89万元
  • 比亚迪：流入110,871.71万元
  • 隆基绿能：流入86,367.24万元
  • 特变电工：流入67,560.90万元

• 港股：

  • 协鑫科技：流入27,030.90万元
  • 比亚迪股份：流入37,976.29万元
  • 腾讯控股：流入110,936.61万元
  • 中国海洋石油：流入47,307.58万元
  • 美团-W：流入186,794.58万元
  • 快手-W：流入68,473.71万元
  • 长城汽车：流入23,267.74万元

投资评级

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现优于市场指数20%以上
  • 增持：股价表现优于市场指数10%-20%之间
  • 中性：股价表现介于市场指数±10%之间
  • 卖出：股价表现弱于市场指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 超配：行业指数表现优于市场指数10%以上
  • 中性：行业指数表现介于市场指数±10%之间
  • 低配：行业指数表现弱于市场指数10%以上

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