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报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股週五跟隨美股下挫，恒生指數收報25340.85點，跌124點或0.49%。按週計，恒指跌1.64%。
恒生中國企業指數收報10251.83點，跌94點或0.91%。按週計，國企指數跌1.09%。
本地指數方面，金融分類跌213.58點，地產分類跌142.53點，公用分類升33.41點，工商分類跌63.88點。
港股ADR表現偏弱，主要成分股如中國電信、中國平安、中電控股等表現較佳，但中國銀行等下跌。
成交額持續縮減，港股週五成交額為700億元。

主要觀點

美國非農就業數據強勁，推動美股反彈，預計對港股有間接影響。
港股中期可能反覆下試25000點水平，需警惕下行風險。
部分行業表現分化，如公用分類表現優異，而金融、地產等行業表現疲弱。
恒指已跌破50天平均線，市場情緒偏觀望。

關鍵信息

主要指數：
- 道瓊斯：21414.34點，升94.3點（+0.4%）
- 納斯達克：6153.08點，升63.61點（+1%）
- 恒生指數：25340.85點，跌124.37點（-0.49%）
- 恒生中國企業指數：10251.83點，跌94.49點（-0.91%）
外匯：
- 美元/港元：7.8117
- 美元/人民幣：6.8057
- 美元/日圓：114.00
- 歐羅/美元：1.1400
- 英鎊/美元：1.2890
利率：
- 香港最優惠利率：5.00%
- 香港拆息(隔夜)：0.09%
- 香港拆息(3個月)：0.78%
- 美國10年債券：2.39%
- 美國聯邦基金：1.25%

A/H 溢價對照表（按行業分類）

航空：東方航空（H:6.70，A:6.83），溢價66.4%；中國國航（H:7.61，A:9.53），溢價43.7%；南方航空（H:6.28，A:8.58），溢價56.8%
家電：海信科龍（H:12.00，A:15.90），溢價52.1%
汽車：濱柴動力（H:7.20，A:13.75），溢價119.2%；比亞迪（H:48.45，A:50.67），溢價20.0%；長城汽車（H:10.48，A:13.75），溢價50.6%
建材：海螺水泥（H:27.75，A:23.34），溢價-3.5%；金隅股份（H:4.02，A:6.42），溢價83.3%；洛陽玻璃（H:4.54，A:21.22），溢價436.5%
食品：青島啤酒（H:34.40，A:33.60），溢價12.1%
基建：中國鐵建（H:10.24，A:11.89），溢價33.3%；中國中鐵（H:6.19，A:8.64），溢價60.2%；中國中冶（H:2.62，A:5.01），溢價119.5%
煤礦：兖州煤業（H:7.05，A:13.25），溢價115.7%；中國神華（H:16.98，A:22.29），溢價50.7%；中煤能源（H:3.74，A:6.01），溢價84.4%
商業銀行：建設銀行（H:5.93，A:6.11），溢價18.3%；中信銀行（H:4.79，A:6.21），溢價48.8%；農業銀行（H:3.46，A:3.54），溢價17.4%；工商銀行（H:4.88，A:5.21），溢價22.5%；民生銀行（H:7.63，A:8.03），溢價20.8%；交通銀行（H:5.50，A:5.90），溢價23.1%；招商銀行（H:23.05，A:23.26），溢價15.8%；中國銀行（H:3.61，A:3.69），溢價17.3%；光大銀行（H:3.62，A:3.95），溢價25.2%
電力企業：華電國際（H:3.33，A:4.75），溢價63.7%；華能國際（H:5.46，A:7.32），溢價53.9%；大唐發電（H:2.54，A:4.51），溢價103.8%
金融：廣發證券（H:15.52，A:16.98），溢價25.6%；國泰君安（H:16.30，A:24.60），溢價73.2%；東方證券（H:7.52，A:14.04），溢價114.3%；中信證券（H:15.80，A:16.95），溢價23.1%；招商證券（H:12.16，A:17.27），溢價63.0%；光大證券（H:10.70，A:14.99），溢價60.8%；海通證券（H:12.44，A:14.82），溢價36.7%
金礦：紫金礦業（H:2.52，A:3.51），溢價59.9%
保險：新華保險（H:41.60，A:55.88），溢價54.2%；中國太保（H:31.95，A:34.71），溢價24.7%；中國人壽（H:23.85，A:27.44），溢價32.1%；中國平安（H:54.10，A:51.01），溢價8.2%
重型機械：中聯重科（H:3.68，A:4.51），溢價40.7%；昆明機床（H:2.49，A:--），溢價--；山東墨龍（H:1.24，A:4.60），溢價325.8%；中國中車（H:6.92，A:10.08），溢價67.2%；上海電氣（H:3.61，A:7.77），溢價147.1%；京城機電股份（H:1.95，A:6.94），溢價308.5%
水處理：天津創業環保股份（H:5.22，A:19.99），溢價339.6%
環保：東江環保（H:12.42，A:17.28），溢價59.7%
港口：大連港（H:1.44，A:3.01），溢價139.9%
製造：中集集團（H:13.98，A:17.42），溢價43.0%
燃氣供應：大眾公用（H:3.70，A:5.49），溢價70.3%

十大成交最活躍交易所買賣基金(ETF)表現

盈富基金（2800）：成交51.51萬股，價格26.00港元，跌0.57%
iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF（2823）：成交19.61萬股，價格12.44港元，跌0.80%
南方富時中國 A50 ETF（2822）：成交18.13萬股，價格12.94港元，跌0.61%
华夏沪深300指数ETF（3188）：成交12.69萬股，價格42.95港元，跌0.58%
恒生 H 股指數上市基金（2828）：成交11.50萬股，價格104.90港元，跌1.04%
三星國指每日槓桿(2x)（7228）：成交9.81萬股，價格6.26港元，跌1.73%
南方東英恒指每日槓桿(2x)（7200）：成交8.49萬股，價格8.35港元，跌0.95%
南方東英恒指每日反向(-1x)（7300）：成交8.13萬股，價格6.61港元，升0.46%
南方東英國指每日槓桿(2x)（7288）：成交8.06萬股，價格7.51港元，跌1.70%
三星恒指每日槓桿(2x)（7205）：成交6.24萬股，價格6.96港元，跌0.85%

本週成交最大20個港股ADR表現

汇丰控股（5 HK）：價格73.35港元，溢價0.28%
中国移动（941 HK）：價格80.85港元，溢價-0.06%
中国海洋石油（883 HK）：價格8.52港元，溢價-0.69%
中国石化（386 HK）：價格6.05港元，溢價0.75%
中国联通（762 HK）：價格10.52港元，溢價0.79%
创科实业（669 HK）：價格36.79港元，溢價0.80%
中国石油（857 HK）：價格4.81港元，溢價-0.66%
中国人寿（2628 HK）：價格24.00港元，溢價0.62%
南方航空（1055 HK）：價格6.34港元，溢價0.93%
中国铝业（2600 HK）：價格4.29港元，溢價0.00%
中電控股（2 HK）：價格82.02港元，溢價0.70%
東方航空（670 HK）：價格4.73港元，溢價0.51%
第一太平（142 HK）：價格5.80港元，溢價-0.06%
國泰航空（293 HK）：價格12.31港元，溢價-0.07%
新鸿基地产（16 HK）：價格116.24港元，溢價0.64%
太古股份公司（19 HK）：價格77.96港元，溢價2.11%

商品市場摘要

紐約期油：價格44.2美元，跌2.8%
現貨黃金：價格1213.2美元，跌1.0%
LME3月期銅：價格5804.0美元，跌0.3%
LME3月期鋁：價格1930.0美元，跌0.7%
LME3月期鋼：價格0.5美元，變動0.0%

波羅的海指數

波羅的海乾散貨：指數價格822，跌0.8%
波羅的海運費：指數價格649，升0.3%

本週中美主要經濟數據公佈

美國：
- 6月非農就業人口變動：實際22.2萬，預測17.9萬
- 6月失業率：4.40%，預測4.30%
- 6月製造業就業人口變動：實際1000，預測5000
- 6月PPI最終需求(年比)：預測2.40%，實際未公布
- 6月PPI(不含食品及能源)(年比)：預測2.10%，實際未公布
- 6月先期零售銷售(月比)：實際未公布，預測0.10%
- 6月零售銷售(不含汽車)(月比)：實際未公布，預測0.20%
- 6月零售銷售(不含汽車及汽油)(月比)：實際未公布，預測0.30%
- 6月工業生產(月比)：實際未公布，預測0.30%
- 6月產能利用率：76.60%，預測76.80%
中國：
- 6月進口(年比)：實際未公布，預測14.00%
- 6月出口(年比)：實際未公布，預測9.00%
- 6月貿易收支：實際未公布，預測$43.00b