20230730-开源证券-建筑材料行业周报_地产政策齐发力_看好建材板块底部反转_23页_2mb

建筑材料板块本周上涨特征明显，受益于政策支持与行业基本面的边际改善。近期发改委会议指出“房住不炒”要坚持，同时完整准确全面贯彻新发展理念，积极稳妥推进碳达峰碳中和。行业价格方面，浮法玻璃现货价格环比上涨，而全国水泥价格环比小幅下跌，主要系之前市场过热导致需求透支。

从估值来看，建材板块PE、PB估值均处于历史低位，部分细分领域企业估值已具备吸引力。建议关注城中村改造、乡村振兴、“一带一路”等政策利好方向，重点考虑受益于消费升级、新型城镇化推进的企业。短期来看，政策预期改善带来的板块估值修复行情有望持续，但需警惕地缘风险对宏观环境改善节奏的影响。

近期复盘显示，资金对建材股存在“上有政策下有决心”的预期加强，部分个股出现强势整理，如$万年青SH600801$具备较好的中线配置价值。但需要同时注意到，当前估值距离政策预期兑现尚存差距，投资者需保持谨慎乐观的态度。